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新能源相关规划接连发布，带动电力IT高景气发展总结

核心内容

2022年6月1日，发改委、国能局等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》，明确了新能源发展的多项关键指标与目标。该规划旨在推动可再生能源高质量发展，提升电网对新能源的消纳能力，构建以新能源为核心的新型电力系统，为实现“双碳”目标奠定基础。随着政策的不断推进，电力信息化迎来重要发展机遇，相关产业链企业有望实现业绩高增长。

主要观点

1. 新能源发展目标与电网消纳能力提升

• 2025年目标：

  • 可再生能源在一次能源消费增量中占比超过50%；
  • 可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中占比超50%；
  • 全国可再生能源电力总量消纳责任权重达33%；
  • 可再生能源电力非水电消纳责任权重达18%；
  • 非电利用规模达到6000万吨标准煤以上。

• 目标调整背景：相比2021年提出的“三分之二左右”目标有所下调，但较“十三五”期间仍有较大提升空间，反映新能源发展的精准定位。

• 电网消纳能力仍是关键：由于新能源的随机性和不稳定性，电网消纳能力仍需提升，以保障能源供应的稳定性与安全性。

2. 供给、消费、市场三侧并举，智能配电网是关键

• 供给侧：大力发展风电、光伏基地，推动新能源项目开发，表明“十四五”期间新能源发展的决心。

• 消费侧：强调推动可再生能源存储与消纳，提升配电网智能化水平，以增强对新能源的支撑能力。

• 市场侧：推动可再生能源电力交易，完善绿证交易体系，实现绿证与碳交易的衔接，标志着新能源发展从政策驱动转向市场驱动。

• 信息化手段作用：通过智能化、信息化提升电网的柔性、灵活性和抗扰动性，是实现大规模并网的核心。

3. 电力信息化迎来发展机遇，产业链企业受益

在“双碳”目标和“十四五”能源政策的双重推动下，电力信息化行业迎来高景气发展。重点推荐以下企业：

• 多环节布局：国电南瑞、南网科技、东方电子、科林电气
• 发电侧：国能日新、容知日新、国网信通、金现代
• 电网侧：智洋创新、恒华科技、国电南自、中元股份、华自科技
• 售/用电侧：朗新科技、远光软件、恒实科技

这些企业具备技术或渠道壁垒，在电力信息化领域占据重要地位，有望在新能源发展过程中获得显著增长。

关键信息

• 政策支持：《“十四五”可再生能源发展规划》与《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》相互呼应，强调新能源发展与电网升级的协同。
• 市场驱动：新能源发展进入市场化阶段，交易系统、仿真平台等软件需求将加速增长。
• 行业评级：整体行业评级为“增持”，未来6个月投资收益率有望领先市场基准指数5%以上。
• 风险提示：需关注疫情对信息化支出的影响、财政与货币政策低于预期、供应链波动等潜在风险。

投资建议

建议投资者关注电力信息化产业链中的龙头企业，尤其是在发电侧、电网侧和售/用电侧布局全面的企业。同时，需关注政策导向与市场变化，把握新能源与电力信息化融合带来的投资机遇。