20241018-华安证券-低空经济系列报告三_低空政策大力支持_关注无人机产业链_35页_2mb
报告摘要
低空经济与无人机产业链：机遇与挑战
1. 无人机构型分类
无人机主要分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四种构型：
- 固定翼无人机：高航速、长航时、长航程，适合巡逻侦查、航测等场景。
- 多旋翼无人机：结构简单、易垂直起降，适合电力巡检等场景。
- 无人直升机：可垂直起降，载荷能力强，适合消防救援、物流配送。
- 复合翼无人机：结合固定翼和多旋翼优点，适合应急救援等领域。
2. 产业链分析
机身材料
无人机机身材料需具备轻质、高强度、耐腐蚀特性，主要包括碳纤维复合材料、铝合金、钛合金及玻璃纤维复合材料。
动力系统
由电机、电调、螺旋桨和电池组成，电机为系统核心。预计到2029年，全球无人机动力系统市场规模将超过819亿美元，复合增长率达58.4%。
飞控系统
飞控系统被称为无人机的“大脑”，包括传感器、计算机和伺服作动设备。无人直升机飞控系统更复杂，需处理更复杂的飞行控制算法。
3. 政策支持与市场前景
政策支持
政策大力支持低空经济和无人机产业发展，如《通用航空装备创新应用实施方案》明确提出建立“干-支-末”三段式物流网络。
市场规模
2023年中国无人机市场规模达765亿元，同比增长45.18%。预计到2030年，军用无人机飞控市场规模将超过50亿元，工业级无人机飞控市场将突破11亿元。
4. 主要上市企业
- 万丰奥威：生产铝合金轮毂、固定翼通用航空飞机。
- 翼飞科技：致力于无人机系统和农业植保服务。
- 中创航空：研发纵列双旋翼无人直升机与飞控系统。
- 小鹏汇天：开发陆空一体式飞行汽车。
- 零重力：专注于载人eVTOL飞行器研发。
- 亿航智能：产品EH216-S获得全球首张无人驾驶载人电动垂直起降航空器型号合格证。
- 纵横股份：提供垂直起降固定翼无人机系统。
- 沃飞长空：研发倾转动力纯电动垂直起降飞行器和轻型飞行汽车。
5. 发展趋势
技术发展方向
- 提升续航能力：开发更高能量密度的电池。
- 引入星链技术：实现全球范围内的实时数据传输与导航。
- 发展涡轮发动机：提高无人机的航速和飞行性能。
市场驱动因素
- 政策支持：各地政府出台政策，鼓励无人机技术应用。
- 应用场景扩展：物流、农业、安防、电力巡检等领域逐渐普及。
- 细分市场增长：军用无人机市场潜力巨大，工业级无人机市场迅速扩张。
6. 投资风险
- 政策推进不及预期。
- 飞行器适航取证进展缓慢。
- 行业竞争激化，产品价格可能下降。
- 应用场景的培养速度不及预期。
关键数据总结
无人机市场规模
- 2023年：约765亿元
- 预计2030年：将突破万亿级别
动力系统增长预测
- 2024年：约617亿美元
- 2029年：预计达到819亿美元
附：主要上市公司表现（截至2023年）
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