计算机行业：华为军团外部竞合关系辨析，科技前瞻系列之七，“没有退路就是胜利之路”华为军团-20220426-东兴证券-25页_1mb

华为军团外部竞合关系辨析总结

核心内容

华为军团是其在ICT技术领域向内求生、向外拓展的重要战略举措。自2021年起，华为陆续成立煤炭、智慧海关与港口、智慧公路、数据中心能源、智能光伏等15大军团，旨在通过打破原有BG（事业群）边界，汇聚科学家与技术、产品、工程、销售等专家，形成扁平化、集体化的组织模式，以提升效率并推动基础研究成果快速落地。华为军团的成立，不仅反映了其对技术演进方向的判断，也展现了其在缺芯和海外业务受挫的背景下，向内寻求突破的决心。

华为的军团组织与原有三大BG并列，由任正非亲自督导，具有极强的战略性和执行力。华为通过自身ICT技术，如5G、AI、云、物联网等，赋能传统行业进行数字化转型，成为各行业的数字化底座。其业务模式以“没有退路就是胜利之路”为核心理念，强调在特定细分领域深耕细作，实现业务突破。

主要观点

1. 华为军团的组织特点：

   • 军团模式打破了原有组织边界，实现快速资源整合。
   • 军团聚焦于细分行业，形成ICT技术与行业应用的深度融合。
   • 军团作战强调敏捷性，已取得初步成果，如“矿鸿”操作系统在煤矿行业的成功应用。

2. 华为的数字化转型战略：

   • 华为以ICT技术为基石，推动产业数字化转型，赋能千行百业。
   • 数字化转型分为四个阶段：基础信息化、应用数字化、全面系统化、智慧生态化。
   • 数字化转型具有四大核心价值：经济价值、社会价值、产业价值、商业价值。

3. 华为军团的竞合关系分析：

   • 华为军团主要布局在尚属蓝海市场的领域，如智慧煤炭、智慧港口、智慧公路、数据中心能源、智能光伏等。
   • 与相关行业上市公司之间形成不同的竞合关系，包括高合作高竞争、高合作低竞争、低合作高竞争、低合作低竞争等类型。
   • 华为的加入可能改变行业格局，提升相关行业的景气度，同时为合作伙伴带来新的增长机遇。

关键信息

• 投资推荐公司：易华录、中科曙光、宏微科技为重点推荐公司，龙软科技、盛视科技、千方科技、捷顺科技等也将受益于行业发展及变革。
• 行业发展趋势：
  • 智慧矿山、智慧港口、智慧公路等赛道市场空间广阔，正处于发展初期。
  • 数据中心能源行业增长迅速，华为的加入将推动行业向低碳、高效方向发展。
  • 智能光伏行业在全球范围内占据主导地位，华为的加入将加速国产替代进程。
• 风险提示：
  • 行业政策推动不及预期；
  • 军团组织推进不及预期，影响投入产出比；
  • 华为军团进入可能加剧竞争，导致格局恶化；
  • 技术研发未能及时满足行业需求。

华为军团与相关上市公司竞合关系

投资策略

华为军团的成立，不仅推动了相关行业的技术进步和市场发展，也为投资者提供了新的机会。其战略选择反映了对未来社会演进方向的判断，同时也可能通过竞争与合作，改变行业格局。投资者应关注以下方向：

• 行业潜力：华为所选择的赛道多为尚属蓝海市场，具有较大的增长空间。
• 竞合关系：华为与相关行业龙头的合作可能带来协同效应，但也可能引发竞争。
• 技术赋能：华为在ICT技术上的积累将为行业提供强有力的支持，推动数字化转型。

风险提示

• 行业政策推动不及预期；
• 军团组织推进不及预期，导致投入产出比下滑；
• 华为军团新进导致竞争格局恶化；
• 产品技术研发未能及时满足行业需求。

总结

华为军团的成立是其在ICT技术领域深化布局、推动行业数字化转型的重要举措。通过聚焦细分行业，华为不仅提升了内部效率，也增强了对外部市场的影响力。其与相关上市公司的竞合关系将影响行业格局，为投资者带来新的机遇与挑战。在数字化转型的大背景下，华为的加入将加速相关行业的发展，推动技术进步与市场变革。