20260602-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于2026年6月1日A股市场宽基指数的市场表现、收益分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键指标，从金融工程的角度进行跟踪和分析，旨在为投资者提供市场数据参考，不构成对市场或个股的预测或推荐。

市场表现

1.1 指数表现

• 当日表现：所有宽基指数均下跌，其中创业板指（-2.15%）和中证500（-1.02%）跌幅最大。
• 当季表现：各指数均上涨超过2%，其中创业板指（24.05%）和中证1000（9.52%）涨幅最大。
• 当年表现：创业板指（23.34%）涨幅最大，其次是中证500（10.83%）和中证1000（9.87%），中证2000（8.29%）和中证全指（6.79%）涨幅缩小，上证50（-4.53%）涨幅最小。
• 连阴情况：上证50出现五周连阴。

1.2 指数与均线的比较

• 除了上证50，其他指数均位于120日、250日均线上方。
• 创业板指位于250日均线之上30%以上。

1.3 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（29.4%）最高，其次是中证1000（21.68%）和中证500（20.85%）。
• 换手率：中证2000（3.83%）最高，上证50（0.36%）最低。

日收益分布

2.1 收益区间分布对比

• 各指数收益分布存在明显差异，创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。
• 峰度负偏离最大为创业板指，最小为上证50。

2.2 分布形态变化对比

• 峰度和偏度数据反映各指数收益分布的集中性和极端收益情况。
• 创业板指的峰度和偏度变化最大，上证50变化最小。

风险溢价

3.1 各宽基指数的风险溢价

• 各指数风险溢价存在均值复归现象。
• 中证2000和中证1000的风险溢价近5年分位值较高，分别为43.57%和25.32%。
• 沪深300（13.41%）和创业板指（7.54%）风险溢价较低。

3.2 风险溢价历史分布

• 上证50和沪深300风险溢价分布更集中，极端值更靠近中心。
• 中证1000、中证2000和创业板指风险溢价分布较分散，不确定性较大。

PE-TTM

4.1 各宽基指数 PE-TTM 和分位值

• 各指数PE-TTM在2024年9月探底后震荡上扬。
• 中证1000（98.43%）和中证全指（96.78%）分位值较高，创业板指（74.79%）和上证50（74.71%）分位值较低。
• 上证50、创业板指和中证2000的分位值低于80%分位，提示估值偏高。

4.2 PE-TTM 历史对比

• PE-TTM波动率差异较大，中证2000波动率最高（14.77%）。
• 当前PE-TTM低于近1年+2倍标准差，显示估值处于低位。

4.3 股债性价比历史对比

• 没有指数高于其80%分位，中证500和中证全指低于其20%分位。
• 股债性价比指标反映市场对股票和债券的相对吸引力。

股息率

5.1 近一年各宽基指数股息率变化情况

• 上证50和沪深300股息率较高，中证500和中证2000较低。
• 创业板指和中证全指股息率在近一年有所下降。

5.2 股息率历史对比

• 上证50和创业板指近5年分位值较高，分别为28.51%和47.69%。
• 中证500和中证2000分位值较低，分别为1.32%和0.17%。
• 当前股息率低于近1年-2倍标准差，显示股息率处于低位。

破净率

6.1 破净率现状

• 当前破净率：上证50（30.0%），沪深300（20.0%），中证500（10.8%），中证1000（9.4%），中证2000（3.5%），中证全指（6.79%）。
• 破净率走势：2024年9月大幅下降后震荡调整，整体中枢下移，12月再次抬升。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的情况。
• 分析结果仅用于市场数据跟踪，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。