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金融工程定期报告总结：A股市场快照（2026.08.10）

核心内容概述

本报告由江海证券研究发展部金融工程研究组发布，分析师刘晓杰对A股主要宽基指数的市场表现、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标进行了详细分析，旨在为投资者提供数据支持与市场洞察，不构成投资建议。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2026年8月7日，所有宽基指数均上涨，其中中证1000（1.98%）和中证500（1.93%）涨幅最大。
• 当周表现：各指数均上涨，中证2000（9.83%）和中证1000（8.54%）涨幅最高。
• 当季表现：所有指数均下跌，创业板指（-17.95%）和中证1000（-12.83%）跌幅最大。
• 当年表现：创业板指（11.24%）涨幅最大，其次是中证500（6.89%）和沪深300（1.39%），中证2000（-3.68%）涨幅最小。
• 连阳连阴情况：中证2000连续6日上涨，中证1000连续5日上涨。

2. 均线比较

• 除上证50外，其余宽基指数均位于60日均线下方。
• 创业板指、中证500和沪深300均位于250日均线上方。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（30.51%）最高，其次是创业板指（28.44%）和中证1000（22.0%）。
• 换手率：创业板指（4.01）换手率最高，上证50（0.32）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小。
• 偏度：创业板指负偏态最大，上证50最小。
• 分布特征：各指数日收益率分布存在差异，创业板指和中证2000分布更分散，不确定性更高。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证500（1.92%）和中证1000（1.97%）风险溢价分位值较高，沪深300（0.92%）和创业板指（1.35%）较低。
• 历史分位值：中证500（94.76%）和中证1000（93.57%）近5年分位值较高，创业板指（81.27%）和沪深300（82.7%）较低。
• 风险溢价趋势：各指数风险溢价均出现均值复归现象，且在2026年4月因海峡事件出现剧烈波动。

6. PE-TTM分析

• 当前PE-TTM分位值：中证500（93.88%）和沪深300（91.74%）分位值较高，创业板指（73.14%）和中证2000（48.93%）较低。
• 历史走势：PE-TTM在2024年9月探底后整体震荡上扬，但中证500在近5年分位值低于20%分位（危险值）。
• 股债性价比：以PE-TTM倒数与十年期国债收益率之差计算，没有指数高于80%分位，中证500低于20%分位。

7. 股息率

• 当前股息率：创业板指（0.86%）和中证2000（0.83%）较高，上证50（3.16%）和中证500（1.28%）较低。
• 历史分位值：创业板指（50.66%）和中证2000（40.41%）分位值较高，上证50（19.92%）和中证500（6.86%）较低。
• 波动情况：各指数股息率波动较小，创业板指和中证2000表现更为突出。

关键指标对比汇总

风险提示

• 数据风险：报告可能存在数据缺失、错误或不及时的情况。
• 模型风险：分析基于金融工程模型，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。
• 免责声明：报告仅供客户参考，不构成投资建议，亦不承担因使用报告内容导致的任何损失责任。

投资评级说明

结论

整体来看，A股市场在2026年8月7日呈现全面上涨趋势，其中中证1000与中证500涨幅领先。但需关注中证500和中证2000的PE-TTM分位值处于危险区域，创业板指与中证2000的风险溢价和股息率表现值得关注。投资者应结合多方面信息进行决策，谨慎对待市场波动与估值变化。