20211010-东证期货-外汇期货周度报告_非农不及预期_美元短期震荡_12页_1mb

报告摘要

非农不及预期，美元短期震荡总结

核心内容概述

本周全球市场波动加剧，主要表现为股市上涨、债券收益率上行、美元指数微跌、非美货币涨跌互现、黄金微跌、油价大幅上涨。美国9月非农数据不及预期，显示就业市场温和复苏不及市场预期，但失业率下降至4.8%，低于预期。同时，工资增速高于预期，进一步支撑通胀压力。市场对美联储货币政策收紧的预期增强，美元短期走势偏弱。

主要观点

股市表现：全球股市多数上涨，标普500指数上涨2.1%，上证指数节后首个交易日上涨0.67%。市场对通胀的担忧加剧，导致股市波动增加。
债券市场：全球债券收益率多数上行，美债收益率升至1.61%。中国10年期国债收益率也回升至2.9%。通胀压力和货币政策预期推动债券收益率上升。
外汇市场：美元指数微跌0.01%至94，非美货币涨跌互现。大宗商品货币如澳元、加元、卢布等表现较强，而避险货币日元微跌。
商品市场：现货黄金微跌0.2%，油价上涨4.3%，布油突破80美元/桶。通胀压力对黄金形成压制，但金价下跌空间有限。
非农数据：美国9月非农新增就业仅19.4万人，远低于预期的50万人。失业率降至4.8%，但劳动参与率下降，表明劳动力市场复苏乏力。
通胀压力：美国制造业和非制造业PMI物价分项持续攀升，欧洲能源价格飙升，工资增速加快，通胀压力全方位上升。
美联储政策预期：市场仍预期美联储将在11月缩减购债，但经济下行压力上升，可能削弱政策效果。
下周重要事件：中国和美国9月CPI、美国9月零售销售和10月消费者信心指数等数据将发布，可能进一步影响市场走势。

关键信息

资产价格表现

股票市场：标普500指数上涨2.1%，上证指数上涨0.67%。
债券市场：美债收益率升至1.61%，中国10年期国债收益率回升至2.9%。
外汇市场：美元指数微跌，非美货币涨跌互现，大宗商品货币走强。
商品市场：黄金微跌0.2%，布油上涨4.3%，突破80美元/桶。

热点跟踪

非农数据：美国9月非农新增就业19.4万人，远低于预期50万人。
失业率：降至4.8%，好于预期，但劳动参与率下降。
工资增速：高于预期，企业人工成本上升，支撑通胀。
PMI数据：美国9月ISM制造业PMI为61.1，非制造业PMI为61.9，均高于预期，显示物价分项攀升，供应链紧张未缓解。

下周重要事件提示

日期	重要数据 & 事件
周一	中国9月全社会用电量年率
周二	德国、欧元区10月ZEW经济景气指数；美国9月NFIB小型企业信心指数；美国众议院对临时提高债务上限法案进行投票表决
周三	美国9月CPI；中国9月进出口数据
周四	中国9月CPI；美国9月PPI；美联储公布9月利率会议纪要
周五	美国9月零售销售；美国10月密歇根大学消费者信心指数初值；10月纽约联储制造业指数

风险提示

市场对美联储货币政策收紧的预期增强，可能对美元和风险资产产生压力。
当前交易逻辑可能发生变化，需密切关注后续数据和政策动向。
经济基本面不支持长端债券和风险资产价格同时走高，需警惕市场波动加剧。

东证期货简介

上海东证期货有限公司成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。公司业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等，并拥有多个交易所会员资格。公司在全国设有33家营业部，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有134个证券IB分支网点，致力于成为一流的衍生品服务商。