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策略周报：市场情绪释放后有望迎来反弹，关注新能源和TMT赛道

市场概览

• 本周（1月15日-19日）A股市场整体调整，上证50、上证180、中证100表现相对较好，涨幅分别为0.28%、-0.17%、-0.23%；深证指数表现疲软，创业板综、中小100、国证2000分别下跌4.14%、4.8%、5.14%。

板块表现

• 申万一级行业：银行、通信、纺织服饰涨幅居前，涨幅分别为1.34%、0.43%、0.26%；国防军工、环保等板块表现低迷，跌幅超过6%。
• 强势概念板块：云游戏、Chiplet概念获主力资金净流入超456亿元和334亿元。

资金流向

• 主力资金：主要流向通信、纺织服饰等行业；云游戏、Chiplet等主题表现活跃。
• 个股热点：TCL中环获净流入478亿元，宁德时代、剑桥科技获净流入分别达384亿元和39亿元。
• ETF表现：沪深300系列ETF成交额罕见突破3000亿元。

短期市场研判

• 当前正处于市场情绪释放阶段，预计情绪释放后将迎来短期反弹。
• 维度略偏积极信号包括：
  • 两融余额企稳
  • 资金面短期改善
  • 政策面维稳力度较强
• 明确看好新能源反周期布局机会和传媒景气度回升机会。

下行风险提示

• 市场流动性风险
• 全球地缘政治风险

风险及建议

• 短期重点关注市场情绪变化，把握反弹机会。
• 关注新能源产业链的景气度边际变化。
• 关注传媒、电子等TMT板块估值修复机会。
• 中长期需持续跟踪政策落地效果和经济基本面修复进程。