中国私人银行2019_守正创新_匠心致远_42页_3mb

中国私人银行2019年总结

核心内容

2019年是中国私人银行发展的重要节点，面对宏观经济波动、资管新规实施及高净值客户结构变化，私人银行需在“守正创新”中实现业务转型与升级。本报告基于对3,399名建行私人银行客户的调研，揭示了高净值客户的投资行为、理财目标、机构选择及专业服务需求的变化趋势。

主要观点

• 市场环境变化：2018年，中国私人财富增长放缓，资产配置与长期投资的价值逐渐显现。资管新规的发布标志着财富管理行业进入“风险收益”时代，资产配置成为核心服务。
• 客户结构变化：50岁成为高净值客户理财目标与投资理念转变的分水岭，财富传承与税务、法务等专业服务需求显著提升。民营企业家仍是高净值客户的核心群体，但年轻一代的高净值人群也迅速崛起。
• 区域分布特征：京沪粤苏浙五省市高净值人群超过10万，成为财富聚集地；中西部地区如湖南、四川等地增长较快，区域财富配置差异明显。
• 客户行为特征：高净值客户对资产配置、财富传承、税务与法律服务的需求显著上升，机构的专业性、中立性与品牌影响力成为选择标准。

关键信息

1. 中国私人财富市场概览及走势

• 财富规模：2018年，中国居民可投资金融资产总额达147万亿元，增速放缓至8%；预计2023年将增长至243万亿元，年均复合增长率约11%。
• 高净值人群：2018年，个人可投资金融资产600万以上的高净值客户达167万人，预计2023年将增长至241万人。
• 创富来源：实业创富成为主要财富来源，金融市场和地产投资的波动性较强，而工资和福利占比稳步上升。
• 区域分布：10个省市迈过5万高净值人数门槛，京沪粤三地占比超10%，合计42%；中西部地区增长较快，显示出财富分布的区域分化。

2. 宏观经济及投资市场回顾与展望

• 2018回顾：经济承压，股市深度调整，债市走出牛市，银行理财收益率下行，信用风险上升。
• 2019展望：经济将逐步企稳，利率仍有下降空间，股市、黄金等资产配置机会显现。高净值客户避险情绪上升，更倾向于低波动资产。

3. 资管新规对私人财富市场的影响

• 新规影响：打破“刚性兑付”，推动财富管理回归“风险收益”本质，产品从预期收益型转向净值型。
• 资金走向：客户真实风险偏好显现，理财资金分流至不同类型的资管产品，头部机构将更受青睐。
• 业务转型：私人银行需提升资产配置能力，增强客户信任，打造更专业的财富管理体系。

4. 私行客户行为特征及需求分析

• 理财目标：从追求财富快速增长转向财富稳健保值与传承，50岁以上客户更重视安全与长期收益。
• 投资理念：客户对资产配置的接受度和重视程度显著提升，对风险收益关系理解更加理性。
• 机构选择：客户对专业性、中立性和品牌形象的看重程度提升，超过50%的客户将超过50%的资产配置在主办金融机构。
• 专业服务：财富传承、税务筹划等服务需求上升，家族信托使用率接近10%，部分客户对家族办公室表现出兴趣。

5. 特定客群需求分析及财富管理建议

• 民营企业家：面临转型压力，需加强风险管理和财富规划，关注企业与家庭财富隔离。
• 80、90后高净值客户：更自信、自主，重视数字化渠道和全球视野，偏好宏观与资产配置建议，海外投资意愿强烈。

6. 私人银行市场展望及私行业务发展建议

• 时代重任：私人银行需坚守初心，积极承担社会责任，助力民企发展与财富传承。
• 行业展望：业务模式将从产品驱动转向客户驱动，私行机构需提升专业能力与服务体验。
• 能力蜕变：客户旅程视角重塑核心价值，需构建端到端的财富管理流程，加强投研能力、产品平台、数字化工具和客户分层能力。

结论

2019年，中国私人银行市场将迈入新的发展阶段，客户对资产配置、财富传承、税务法律等专业服务的需求显著上升。机构需以客户为中心，提升专业能力与服务品质，推动业务模式的创新与转型，以应对市场变化和客户需求升级。未来，私人银行将在服务高净值客户、推动财富向善等方面发挥更大的社会价值。