20220913-东证期货-光伏行业周度报告_大盘震荡向上_光伏需待时机_16页_2mb

光伏行业总结报告（2022年9月13日）

核心内容概述

2022年9月，光伏行业整体呈现震荡向上的趋势，受益于大盘上涨及政策支持，板块内部分公司表现强劲。然而，由于上游原材料价格持续上涨，组件利润受到挤压，部分中小企业面临生存压力。同时，行业面临多重风险，包括需求不及预期、疫情反复及自然灾害对供应链的影响。

主要观点

1. 市场行情

• 光伏板块表现：八月末以来沪深股市震荡调整，光伏板块整体良好，中证光伏行业指数上涨4.26%。
• 个股表现：迈为股份涨幅最大，达17.1%；亚玛顿涨幅最小，仅0.75%。
• 板块联动：光伏板块上涨受大盘上涨拉动，同时受内蒙限电及原材料价格上涨等因素影响。

2. 材料价格动态

• 硅片价格：M10单晶硅片价格维持在7.52元/片，TCL中环上调硅片价格，最高涨幅达2.4%。
• 组件价格：182单面单晶型组件价格维持在1.91元/瓦。
• 光伏玻璃：2mm镀膜玻璃价格下跌1.15元/平方米至20元/平方米，3.2mm镀膜玻璃价格下跌1元/平方米至26.5元/平方米。
• EVA胶膜：福斯特EVA胶膜单价保持稳定，但组件厂商因成本压力对玻璃压价，导致玻璃厂家走量为主。

3. 产业链动态

• 硅片环节：上游企业受限电、疫情、地震等影响，供给偏紧，价格持续上涨。
• 组件环节：组件价格趋于平稳，但利润已跌至年内低点，部分企业生存困难。
• 辅材环节：光伏玻璃、EVA胶膜等辅材价格承压，市场以价换量趋势明显。

关键信息

1. 行业政策与动态

• 国内政策：
  • 内蒙古取消优惠电价政策，影响有限，主要促进企业节约用电和提升竞争力。
  • 国家能源局推动大型风电光伏基地建设，加速并网和储能配套。
• 国外政策：
  • 美国《通胀削减法案》预计推动太阳能装机量到2027年增加至336GW。
  • 法国推出17项可再生能源招标新规，加快太阳能项目部署。
  • 苏里南豁免太阳能发电设备进口关税，促进设备普及。

2. 企业动态

• 晶科能源：
  • 签订价值1033.56亿元的多晶硅购销框架协议。
  • 明年计划将TOPCon产品业务量提升至50%以上。
• 东方日升：
  • 获得TÜV南德210异质结高效薄片化组件认证，提升国际竞争力。
• 南玻集团：
  • 吴江南玻获国家级专精特新“小巨人”称号，增强品牌影响力。
• 晶盛机电：
  • 成功生长出8英寸碳化硅晶体，提升第三代半导体材料竞争力。
• First Solar：
  • 扩产加速，计划到2025年组件产能超20GW，推动全球产能增长。

3. 技术发展

• N型电池技术：TOPCon和异质结技术成为行业关注焦点，TOPCon因兼容性好、成本低而更具商业可行性。
• HJT电池效率：信实工业计划到2026年将HJT组件效率提升至26%，并探索钙钛矿串联技术。

风险提示

期货走势评级

东证期货简介

• 公司背景：成立于2008年，为东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国设立33家营业部及134个证券IB网点，形成全国性经营网络。
• 核心竞争力：以衍生品风险管理为核心，具备研究和技术双重优势。

分析师信息

• 孙伟东：资深分析师，有色金属领域，从业资格号：F3035243，投资咨询号：Z0014605。
• 联系方式：Tel: 8621-63325888，Email: weidong.sun@orientfutures.com。

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