20240401-太平洋-新能源周报（第82期）_重视小米汽车产业链_出海有望超预期_38页_2mb

新能源行业周报总结

新能源汽车

• 市场动态：3月新能源乘用车批发销量预计逾80万辆，2024年一季度同比增40%。展望4月销量有望环比提升。
• 小米汽车表现：SU7起售价21.59万元，预计明
• 海外市场：宁德时代与通用汽车洽谈技术授权合作建厂，与特斯拉合作研发快充电池。欧洲计划2025年实施更严格碳排放考核。
• 电池产业链：
  • 神行电池出货量预计达3-4GWh，顺e时代（黑猫股份）、天奈科技等受益。
    • 等企业
• 投资建议：
  • 长期：宁德时代、亿纬锂能
  • 中期：璞泰来、新宙邦、天赐材料、科达利
  • 短期：尚太、杉杉、参与终端创新及上游周期性材料

光伏

• 市场动态：4月主产业链业绩披露在即，短期交易情绪受业绩压力影响，但二季度需求或改善。
• 海外市场：
  • 钧达股份将在越南投建14GW电池基地。
  • 欧盟目标2025年实现30GW光伏产能本土化。
• 技术进展：
  • 钙钛矿电池研发加速，拉普拉斯科创板IPO获证监会同意。
  • N型电池片/辅材环节盈利恢复。
• 投资建议：
  • 核心成长：隆基、通威、晶科、晶澳、钧达股份
  • 辅材：福斯特、通灵股份
  • 新成长：爱旭股份、异质结、钙钛矿产业链

风电

• 海风动态：
  • 福建规划中19GW海风项目，2024/25年预计装机051/174GW
  • 多个项目如漳浦六鳌、华润连江等均推进中
• 原材料价格：
  • 铸造生铁价格上升，其他材料有下跌趋势。
• 投资建议：
  • 海缆：东方电缆
  • 塔筒/桩基：泰胜风能、大金重工、天顺风能等
  • 零部件：金雷股份、日月股份、振江股份等

重点数据及风险

• 2024Q1锂价：氢氧化锂环比降0.52%，碳酸锂环比降2.48%
• 风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧、技术迭代
• 投资评级：电力设备及新能源板块看好，个股评级从买入至卖出

📈 来自太平洋证券的研究数据