2013-清科2013年6月中国企业上市统计报告_6页_420kb

清科数据：2013年6月中企IPO情况总结

核心内容概述

2013年6月，中国企业境内IPO仍处于暂停状态，但境外市场有所回暖，尤其是兰亭集势在美国纽约证券交易所实现IPO，成为当月表现最为突出的企业。与此同时，有3家中国企业选择在香港主板上市，合计融资5.55亿美元，平均每家融资1.39亿美元。整体来看，6月IPO数量和融资额均低于5月，但相较于去年同期，数量下降明显，融资额更是大幅减少。

主要观点与关键信息

一、IPO市场动态

• 境内IPO暂停：自2012年12月以来，境内市场IPO一直处于暂停状态，尽管有传言称IPO即将重启，但证监会尚未给出确切时间表。
• IPO重启条件：IPO重启需满足三项条件：一是《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿)》正式发布实施；二是配套规则发布；三是发行人已过会，上市文件符合新规要求，且完成会后事项。
• 境外IPO回暖：6月共有4家中国企业实现IPO，其中1家在美国纽约证券交易所上市，3家在香港主板上市。

二、6月IPO企业详情

三、兰亭集势表现突出

• 美股破冰：兰亭集势是6月唯一一家在美国上市的中国企业，标志着中概股在美股市场重新开启IPO通道。
• 融资情况：发行股票830万股，共募集资金7,885万美元。
• 投资回报：兰亭集势上市前共进行过5轮私募融资，合计获得6笔IPO退出，其中4家VC/PE机构和天使投资人周哲的平均账面回报倍数为3.93倍。

四、VC/PE支持企业表现

• VC/PE支持比例：6月上市企业中，75%获得VC/PE支持，共创造12笔IPO退出，涉及8家VC/PE机构及天使投资人周哲。
• 平均回报倍数：6月IPO退出的平均账面回报倍数为2.59倍，表明VC/PE退出渠道有所回暖。

五、并购退出成为趋势

• IPO退出受阻：由于境内IPO暂停，加上中概股诚信危机，IPO退出渠道不畅，促使更多企业转向并购退出。
• 并购退出优势：从成熟资本市场的经验来看，并购是主要的退出方式之一，未来一段时间内并购退出或将迎来高潮。

融资额对比分析

• 与5月对比：6月上市企业数量略有增加，但融资额远低于5月，主要因为5月有两家大型企业上市。
• 与去年同期对比：6月上市企业数量仅为去年同期的14.8%，融资额同比下降79.4%，显示出市场环境的显著变化。

其他信息

• 中概股信心恢复：兰亭集势的强势表现被视为中概股信心恢复的积极信号。
• 清科私募通数据：清科私募通提供了详细的IPO数据，支持对市场趋势的深入分析。

总结

2013年6月，中国企业IPO市场表现分化，境内市场仍处于暂停状态，境外市场则有所回暖，特别是兰亭集势在美国的成功上市，成为中概股回归的重要标志。VC/PE支持企业在IPO退出中占据主导地位，显示出资本市场的活跃度。随着IPO重启条件逐步成熟，并购退出或将成为VC/PE机构的重要退出路径。