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固定收益点评：城投拿地再提速--2023M10土地成交数据盘点

核心内容

2023年1-10月全国土地成交总额为29125.57亿元，同比下降24.82%，相较2021年同期下降45.78%。10月份土地市场成交总额为4397.13亿元，同比减少17.14%，但环比上升49.03%，主要由于北京、上海两地出让增加。

主要观点

1. 各省份土地市场表现分化

• 全国30个省份中，大部分省份土地成交额和成交面积同比下降。
• 仅有天津、宁夏、吉林和黑龙江4省成交金额同比上升，其中天津增速最快，达58.79%。
• 同比跌幅超过40%的省份包括青海、贵州、福建、甘肃、安徽、湖北，跌幅分别达93.11%、50.29%、48.48%、47.88%、45.76%和42.36%。

2. 城市土地市场表现

• 70个大中城市中，一二三线城市成交额均同比下降，二线城市下降最明显。
• 一线城市中，北京、广州成交额同比上升，上海、深圳同比下降，其中深圳下降最为显著，达44.87%。
• 二线城市中，哈尔滨、长春成交额同比分别上升106.06%和97.02%，为涨幅最大城市。
• 三线城市中，三亚、扬州成交额同比分别上升126.13%和50.62%，为涨幅最大城市。

3. 土地成交额城市分布

• 1-10月，全国344个土地成交城市中，77个城市成交额同比增长，其中吴忠、盐城、三亚、哈尔滨和长春涨幅居前。
• 267个城市成交额同比下跌，西宁、海东、黄石、兰州、毕节降幅最大。

4. 用地性质变化

• 10月份，其他用地、商办用地、住宅用地占比提升，工业、综合用地占比环比下降。

5. 土地市场参与者结构

• 2023年1-10月，TOP100企业中，地产企业拿地占比达81%，城投企业占比为17%，其他类型企业占比2%。
• 10月单月城投拿地占比提升，与去年同期相近，约为40%。
• 城投企业拿地主要集中在经济较好的东部和中部地区，如江苏（6家）、浙江、上海、广东（各2家）等。

6. 房企拿地情况

• 国企拿地占比进一步增加，国有企业总权益拿地金额达7344.31亿元，占79%；民营企业为1980.62亿元，占21%。
• 国企TOP10中，中海地产、保利发展、华润置地分别为1076.06亿元、746.33亿元、732.45亿元。
• 民企TOP10中，万科、滨江集团、龙湖集团分别为333.92亿元、206.2亿元、163.54亿元。

关键信息

• 土地成交总额：2023年1-10月全国土地成交总额为29125.57亿元，同比下降24.82%。
• 10月单月数据：成交总额为4397.13亿元，同比减少17.14%，环比上升49.03%。
• 区域表现：天津土地市场明显修复，成交额同比上升58.79%；北京、上海等地10月单月成交额同比大幅上升，主要因土地出让增加。
• 城投企业趋势：城投企业拿地占比在2023年5月-10月不断提升，9月、10月回升至40%以上。
• 风险提示：统计数据误差、房地产相关政策边际变化。

数据来源与图表说明

• 数据来源：中指研究院，国盛证券研究所。
• 图表目录包括全国土地成交情况、成交额与面积散点图、省份及城市成交额变化、用地性质占比、企业拿地结构等，用于辅助分析土地市场趋势与参与者行为。

分析师信息

• 分析师：杨业伟、张明明
• 执业证书编号：S0680520050001、S0680523080006
• 邮箱：yangyewei@gszq.com、zhangmingming3653@gszq.com

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