20251116-国金证券-传媒互联网产业行业研究_继续寻找确定性板块的机会_16页_2mb

行业周报总结

1. 教育

• 景气度变化：轻微压力，供需关系重新平衡。
• 政策动态：教育部等七部门联合发布意见，提出到2030年建立科技教育体系，到2035年构建科技教育生态系统。
• 企业动态：奇朵 KidoAI 与少年儿童出版社合作推出AI产品，公司融资完成。

2. 奢侈品与博彩

• 当前表现：受宏观经济影响，表现与旅游业复苏相关。
• 动态：历峰集团业绩超预期；Burberry中国市场首次回升。
• 市场数据：澳门旅客恢复至接近2019水平，资本市场表现稳定。

3. 咖啡茶饮

• 咖啡市场：持续高景气，企业数量超25万，注册量创历史新高。
• 茶饮市场：受活动补贴下滑影响，行业进入淡季。
• 重点动态：库迪咖啡与利乐达成战略合作。

4. 电商

• 宏观环境：电商景气度承压，双十一活动影响较大。
• 数据与动态：实物商品网上零售额增长6.3%；叮咚买菜恢复盈利。

5. 流媒体平台

• TME财报：非包月收入表现好，股价下挫反映竞争担忧。
• 行业趋势：平台竞争加剧。

6. 虚拟资产&交易平台

• 市场表现：加密货币价格承压，市场预期降温。
• 监管动态：美国对加密ETP税收政策更新；SEC将启动加密资产分类监管框架。

7. 汽车服务

• 动态与数据：京东养车门店突破100家，招商政策加码；市场合作频繁。
• 行业渗透提升。

8. O2O

• 市场表现：表现分化明显。
• 动态：京东健康与多家药企合作；机器人出海加速。
• 电商与出行：贝壳房产生意稳健增长，滴滴进入中东市场。

9. AI与云

• 技术趋势：国外AI技术更有突破；国内云厂商持续推进，反馈投资积极。
• 投资机会：AI 技术下一轮投资机会值得关注。

10. 传媒

• 细分领域表现：广告营销相对抗跌。
• 产品动态：新游表现强势，小程序商业生态扩大。

投资逻辑

• 持续看好云厂商及超预期科技龙头。
• 重点关注AI前瞻性投资，互联网医疗平台、交易平台等。

风险提示

• 政策风险、中美关系变化、宏观经济波动、AI 技术与应用风险、行业监管风险等均有可能影响判断。