20151124-招商证券-晨会纪要_12页_922kb

文档总结

核心内容

本文档是一份2015年11月24日的市场研究报告，涵盖了当日的国内外股市表现、行业动态、公司要闻及投资评级等内容。报告重点分析了国家住房银行设立的政策动向、机器人产业的发展规划、A股市场走势、大宗商品价格波动及多家上市公司的最新动态。

主要观点

国内市场

• A股市场整体下跌：上证指数、创业板指、沪深300等主要指数均出现下跌，其中创业板指跌幅最大。
• 行业表现分化：金融地产、信息技术、原材料等板块跌幅较大，而纺织服装、商业贸易、传媒板块小幅上涨。
• 两融余额持续上升：尽管管理层实施了降杠杆新政，但两融余额仍连续14日上升，市场整体融资热情未减。
• 政策支持新兴产业：国务院发文促进消费升级，推动机器人、智能制造、虚拟现实、基因测序等新兴产业的发展。

国际市场

• 全球股市多数下挫：欧美股市普遍下跌，亚太市场则出现上涨，其中韩国和新西兰涨幅较大。
• 黄金与大宗商品表现疲软：纽约黄金创2010年以来最低收盘价，LME期铜、期铝等金属价格大幅下跌。
• 美国房地产市场疲软：10月成屋销售环比下跌3.4%，低于市场预期，显示美国房地产市场仍面临一定压力。

关键信息

国家住房银行

• 国家住房银行的设立仍需顶层设计，但基本条件已具备。
• 公积金制度改革呼声高，设立住房银行有助于盘活沉淀资金。
• 公积金贷款风险准备金可转化为住房银行资本金，有助于提升资金使用效率。

机器人产业

• 中国机器人“十三五”规划已完成初稿，目标到2020年保有量达80万台。
• 机器人产业被视为智能制造和产业升级的重要领域，受到政策和资本的双重支持。
• 上市公司如飞利信、新时达等被重点关注，飞利信通过PPP模式推进智慧城市项目。

公司动态

1. 飞利信：通过PPP模式推进智慧城市项目，设立地方征信中心，提升数据整合能力，上调目标价至32.92元。
2. 安琪酵母：酒精价格下跌抑制糖蜜需求，预计糖蜜价格走低，将提升公司毛利率，维持“强烈推荐-A”评级。
3. 安科生物：拟收购中德美联，推进基因测序技术，拓展精准医疗领域。
4. 美盛文化：投资2000万元布局虚拟现实领域，重点发展AR、VR业务。
5. 天成控股：翻新定增方案，拟募资不超过36.8亿元建设小微金融服务平台。
6. 盛和资源：拟定增收购多家公司，拓展稀土产业链。
7. 软控股份：拟定增募资12.7亿元用于智能制造项目。
8. 华贸物流：拟并购中特物流，扩大特种物流业务布局。
9. 国泰君安国际：董事长阎峰因涉姚刚案被调查，引发市场关注。
10. 牛电科技：创始人李一男被证监会调查，公司否认相关指控。

行业动态

• 电子行业：台湾拟解除对大陆投资半导体行业的禁令，利好A股相关企业。
• 军工行业：政策扶持与改革推动卫星产业进入黄金十年。
• 电力行业：中广核收购“一带一路”沿线13个清洁能源项目。
• 医药行业：医疗养老等生活性服务业纳入营改增改革范围。
• 机械行业：中国机器人“十三五”规划初稿完成，推动智能制造发展。

投资评级

风险提示

• 政策不确定性：国家住房银行设立仍需顶层设计，政策落地时间不确定。
• 市场波动风险：A股市场热点集中在新兴产业，易出现暴涨暴跌。
• 行业竞争加剧：机器人、半导体等行业面临激烈竞争，需关注市场拓展能力。
• 并购整合风险：部分公司拟进行并购，存在整合不及预期的风险。
• 监管风险：两融新规和降杠杆政策可能对市场资金面产生影响，监管加强可能带来压力。

结论

本文档为投资者提供了多维度的市场分析，包括股市表现、行业趋势、公司动态及投资评级，内容详实，涵盖范围广泛。投资者可重点关注政策支持的新兴产业，如机器人、智能制造、虚拟现实、基因测序等，同时留意市场政策动向及公司并购进展，以做出更合理的投资决策。