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晨会聚焦总结

核心内容

1. 资本市场改革加速推进
   资本市场改革持续推进，包括新三板引入机构投资者、战略新兴板上市、注册制推出等，将带来更多的优质投资标的上市，有助于缓解“资产荒”问题。随着供给增加，市场将进入宽幅震荡阶段，短期内不会出现单边上涨。建议投资者采取高抛低吸、波段操作策略。

2. 创投概念股受益
   IPO重启与多层次资本市场建设为创投概念股带来利好，如鲁信创投（600783）、张江高科（600895）等，具备布局和成长潜力。

3. 区域经贸利好未带动相关板块上涨
   尽管中国-东盟自贸区升级谈判成果文件签署、中日韩自贸示范区建设启动等带来区域经贸利好，但相关航运和港口板块并未明显受益。全球贸易收缩和巴黎恐怖袭击等负面因素对市场影响更大，国际大宗商品价格大幅下挫，外向型经济板块仍面临压力。

4. 外盘BDI指数与资源品价格走势值得关注
   建议关注外盘BDI指数和资源品价格走势，若止跌反弹，外向经济型板块有望释放利好。

主要观点

• 市场策略：市场预计进入宽幅震荡，建议投资者关注波段操作机会。
• 行业与公司动态：
  • 安科生物（300009）：拟将中德美联从参股转为全资控股，加码基因检测业务，布局精准医疗产业链，预计2015-2017年EPS分别为0.41元、0.63元、0.84元，PE分别为78倍、51倍、39倍，维持“买入”评级。
  • 盛和资源（600392）：通过收购晨光稀土、科百瑞、文盛新材等，形成全国领先的稀土巨头，具备强大的稀土资源整合能力，预计长期价值突出，维持“买入”评级。
  • 中来股份（300393）：作为背板行业龙头，技术突破和设备升级使其受益于光伏行业景气度提升，预计未来三年EPS分别为1.13元、2.94元、4.89元，PE分别为42倍、16倍、10倍，给予“买入”评级。
  • 硅宝科技（300019）：积极转型为多品种有机硅室温胶龙头，布局环保防腐、工业4.0等方向，预计未来增长空间大，维持“买入”评级。
  • 恒锋工具（300488）：专注高端工具细分领域，具备进口替代和行业增长潜力，预计2015-2017年EPS分别为1.14元、1.31元、1.56元，PE分别为80倍、69倍、58倍，给予“增持”评级。
  • 兴源环境（300266）：拟收购中艺生态，完善生态环保产业链，预计2015-2017年EPS分别为0.34元、1.02元、1.55元，PE分别为132倍、44倍、29倍，建议股价企稳后逐步参与。
  • 迅游科技（300467）：重组失败，但外延并购仍是其主旋律，设立并购基金推进业务拓展，预计2015-2017年EPS分别为0.54元、0.70元、0.84元，暂不予评级。
  • 华策影视（300133）：增发资金到位，战略转型符合资本市场趋势，预计未来网络剧、电影、综艺等内容领域将带来增长，维持“买入”评级。

关键信息

• 资本市场改革：新三板、战略新兴板、注册制等政策将推动更多优质企业上市，缓解“资产荒”。
• 市场震荡预期：在养老金入市和注册制推出前，市场将呈现宽幅震荡，建议波段操作。
• 外向型经济板块压力：受欧洲负面因素和全球贸易收缩影响，外向型板块仍承压，需关注BDI指数和资源品价格走势。
• 公司并购与外延扩张：多家公司通过并购扩展业务范围，如安科生物、盛和资源、兴源环境等，外延扩张预期强烈。
• 行业增长潜力：光伏、环保、精准医疗、有机硅、高端工具等细分行业具备增长潜力，受到机构重点关注。

数据概览

全球主要市场指数表现

全球主要指数及大宗商品价格

外汇牌价

投资评级说明

• 买入：个股相对沪深300指数涨幅预计在20%以上。
• 增持：个股相对沪深300指数涨幅预计在10%-20%之间。
• 中性：个股相对沪深300指数涨幅预计在-10%至10%之间。
• 回避：个股相对沪深300指数涨幅预计在-10%以下。

重要声明

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