20160822-东兴证券-东兴中小市值周报_自贸区概念表现活跃_关注中小盘股主题及个股机会_14页_1mb

自贸区概念表现活跃，关注中小盘股投资机会总结

核心内容

本报告为东兴证券中小市值周报（2016.8.15-8.19），重点分析了自贸区概念板块的市场表现及中小市值投资策略。报告指出，上周中小盘股表现优于大盘股，其中自贸区概念板块涨幅显著，成为市场热点。

主要观点

• 市场表现：上周上证综指上涨1.88%，沪深300指数上涨2.15%，中小板指数上涨2.80%，创业板指数上涨3.80%，中小盘股整体跑赢大盘股。
• 主题投资机会：自贸区概念板块表现突出，尤其是天津自贸区指数涨幅达6.72%，成为市场领涨板块。
• 投资策略：建议投资者灵活把握主题投资机会，同时根据基本面筛选个股，逢低配置。
• 政策支持：天津自贸区建设稳步推进，多项政策已落地实施，尤其是金融创新领域，租赁业创新保持全国领先地位。
• 京津冀协同发展：京津冀协同发展持续推进，交通基础设施建设取得进展，三省市经济协同性增强。

关键信息

1. 自贸区概念板块表现

• 天津自贸区指数：上周涨幅达6.72%，远超上证综指和沪深300指数。
• 其他自贸区指数：福建自贸区指数涨幅5.66%，北部湾自贸区指数涨幅5.55%，京津冀一体化指数涨幅5.48%。
• 市场整体：除量子通信指数下跌1.10%外，其余概念板块均飘红。

2. 天津自贸区发展情况

• 实施范围：119.9平方公里，分为“天津港东疆片区”、“天津机场片区”和“滨海新区中心商务片区”。
• 功能侧重：
  • 东疆片区：发展航运物流、国际贸易、融资租赁等现代服务业。
  • 机场片区：聚焦先进制造业和科研转化，重点发展航空航天、装备制造、新一代信息技术。
  • 中心商务片区：以金融创新为主，打造全国标志性的金融创新运营区。
• 政策落地：《总体方案》90项任务全部启动，其中57项完成，占63%；制度创新举措141项落地，占81%；“金改30条”70%政策已落地。
• 金融创新成果：截至2016年6月底，自贸区内金融机构达131家，跨境收支554亿美元，租赁公司近2200家，集聚效应显著。

3. 京津冀协同发展进展

• 交通建设：京张、大张铁路全线开工，京滨城际铁路核准，京唐城际铁路方案初步确定。
• 经济表现：
  • 北京：上半年经济增速6.7%。
  • 天津：上半年经济增速9.2%。
  • 河北：上半年经济增速6.6%。
• 协同发展：三省市发展整体性和协同性进一步增强，政策支持和经济联动持续深化。

4. 投资组合表现

• 东兴中小市值投资组合：上周跌幅1.24%，相对沪深300指数收益为-0.91%。
• 组合构成：继续维持四家重点公司，权重各为25%。
  • 信质电机：特斯拉受益概念股，上周涨幅5.72%。
  • 万泽股份：高温合金前景广阔，但上周停盘。
  • 兴业矿业：直接受益锌涨价，上周跌幅-1.54%。
  • 海立美达：第三方支付、区块链概念股，上周涨幅0.76%。

5. 看好概念板块

• 重点板块：天津自贸区、福建自贸区、北部湾自贸区、京津冀一体化、跨境电商、粤港台自贸区、高转送股、上海自贸区、养老产业。
• 板块逻辑：政策推动下，自贸区概念持续升温，相关企业有望受益于区域发展和制度创新。

个股分析

津滨发展（000897）

• 公司定位：天津滨海新区首家募集股份公司，专注于工业、商业和民用房地产开发。
• 项目布局：开发了津滨高科技园、天大科技园、滨海金融街等项目，树立了区域龙头地位。
• 近期表现：营业收入和毛利率均有显著提升，公司发展态势良好。

泰达股份（000652）

• 公司背景：综合性上市公司，总资产296.96亿元，业务涵盖区域开发、石油贸易、环保、洁净材料、金融股权投资。
• 业务板块：图示显示公司业务分布广泛，发展多元。
• 财务表现：近五年营业收入及增长率稳步上升，显示公司成长性。

天津松江（600225）

• 公司背景：天津市国资委旗下上市公司，大股东持股47.63%。
• 转型方向：积极探索高端养老、金融服务、健康医疗、智慧城市等新兴产业。
• 财务表现：一季度营业收入和归母净利润大幅增长，显示公司转型成效。

天保基建（000965）

• 公司定位：天津保税区投资控股集团旗下的国有房地产企业，专注于自贸区项目。
• 项目布局：主要开发项目位于天津滨海新区和空港经济区，拥有70万平米土地储备。
• 财务表现：一季度营业收入同比增长238.8%，归母净利润同比增长169.6%，业绩表现亮眼。

投资建议

• 策略建议：灵活把握自贸区等政策主题投资机会，同时关注基本面良好的个股。
• 重点公司：津滨发展、泰达股份、天津松江、天保基建被列为天津自贸区概念板块重点公司。
• 行业评级：以沪深300指数为基准，对行业和个股进行评级，以评估其相对市场表现。

分析师信息

• 林阳：中国社科院经济学硕士，计算机行业首席研究员，研究所上海团队负责人。
• 联系方式：010-66555181，linyang@dxzq.net.cn。
• 执业证书编号：S1480510120003。

免责声明

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