20231115-东海期货-研究所晨会观点精萃_6页_332kb

东海研究所有限公司晨会观点总结

宏观金融

• 海外方面：美国10月通胀超预期降温，使市场对美联储已完成加息的预期升温，美元和美债收益率大幅下跌，全球风险偏好大幅提升。
• 国内方面：国内10月信贷和社融数据好于预期，经济复苏预期增强；中美关系短期持续改善，市场情绪回暖。
• 操作建议：
  • 股指：短期震荡，维持谨慎做多。
  • 国债：维持谨慎偏多，关注MLF续作情况，可择机做陡曲线。

有色金属

• 铜：美国通胀数据超预期降温，铜价震荡反弹，建议低多。
• 镍：产业链供过于求，镍价偏弱运行，建议逢高做空。
• 不锈钢：需求疲软，价格偏弱运行，建议反弹做空。
• 碳酸锂：供给增加、需求偏弱，碳酸锂累库，建议持有熊市看涨期权。
• 铝：云南减产预期对铝价有支撑，短期内铝价或逐渐止跌企稳。
• 锌：供应端减产事件频发，锌价企稳反弹，建议观望。
• 锡：宏观预期趋稳，供应偏紧，建议震荡操作。
• 工业硅：基本面转弱，期价弱势震荡，建议观望。

能源化工

• 原油：供需格局偏紧，美联储降息预期升温，油价短期震荡偏强。
• 沥青：供应回升预期仍有支撑，建议震荡偏空。
• PTA：下游需求疲软，过剩格局预期明显，建议卖出看跌期权。
• 乙二醇：成本支撑存在，但下游需求弱势压制价格，建议观望。
• 甲醇：合成甲醇利润压缩，港口库存压力大，建议观望。
• 聚丙烯：成本支撑偏弱，建议区间震荡操作。
• 塑料：短期供需矛盾不明显，关注进口影响。
• 玻璃、纯碱：供需端向好，但中长期需求预期悲观，建议等待反弹做空机会。

农产品

• 美豆、豆粕：宏观预期变化较大，建议观望或震荡操作。
• 豆油、棕榈油、菜油：基本面格局整体偏弱，建议区间震荡操作，豆油关注多头资金动向。
• 玉米：降雪影响备货，短期震荡偏强，关注天气变化。
• 生猪：供需矛盾短期偏弱震荡，肥标价差压缩，关注出栏节奏。

*注：以上摘录包含东海研究所有限公司提供的市场观点，不构成投资建议，仅供参考。