20260303-国信证券-基金周报_公募基金规模连续10个月创历史新高_中欧基金发布_FOF多元资产配置洞察报告_20页_3mb

基金周报总结

核心内容概览

截至2026年1月底，公募基金整体规模达到37.77万亿元，环比微增0.14%，连续10个月创历史新高。市场整体表现向好，A股主要宽基指数全线上涨，其中中证1000、中证500和中小板指涨幅领先，分别为4.34%、4.32%和2.87%。同时，中欧基金发布《FOF多元资产配置洞察报告》，强调FOF基金在资产广度和配置灵活性上的优势。

主要观点

1. 市场回顾

• A股市场：上周主要宽基指数全线上涨，中证1000、中证500、中小板指涨幅靠前，创业板指、沪深300、科创50涨幅靠后。
• 行业表现：钢铁、有色金属、基础化工等板块收益靠前，传媒、消费者服务、食品饮料等板块收益靠后。
• 债券市场：除10年期外，其他期限国债利率均有所上行，利差缩窄0.99BP。质押式回购利率和SHIBOR隔夜利率均有上升。
• 可转债市场：中证转债指数下跌0.23%，转股溢价率和纯债溢价率均有所下降。

2. 基金产品表现

• 开放式公募基金：上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.95%、1.77%、1.45%。
• 量化基金：指数增强基金超额收益中位数为-0.02%，量化对冲基金收益中位数为0.13%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.43%，量化对冲基金收益中位数为0.70%。
• FOF基金：普通FOF基金319只，目标日期基金107只，目标风险基金150只。目标日期基金的权益仓位主要分布在50%-65%之间，今年以来目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率达4.95%。
• 新发基金：上周新成立基金5只，合计发行规模为14.51亿元，主要为偏股混合型和被动指数型基金。

3. 基金发行情况

• 新成立基金：合计发行规模14.51亿元，其中被动指数型基金发行规模为10.6亿元，偏股混合型基金为3.91亿元。
• 首发基金：上周有36只基金首次进入发行阶段，涉及多个类型，以偏股混合型为主。
• 待发行基金：本周将有43只基金开始发行。

关键信息

一、市场动态

• 股票市场：上周A股主要宽基指数全线上涨，但成交额整体下降，除中小板指外。
• 行业表现：钢铁、有色金属、基础化工涨幅领先，传媒、消费者服务、食品饮料跌幅靠前。
• 债券市场：不同期限国债利率均上行，利差缩窄，信用利差有所下行。

二、基金产品表现

• 普通基金：上周主动权益基金收益为1.95%，灵活配置型基金为1.77%，平衡混合型基金为1.45%。
• 量化基金：指数增强基金超额收益中位数为-0.02%，量化对冲基金收益中位数为0.13%。今年以来，另类基金表现最优，中位数收益为16.48%。
• FOF基金：目标日期基金中位数业绩最优，累计收益率为4.95%。普通FOF基金收益中位数为0.58%，目标风险基金为0.59%。

三、基金经理变更

• 变动情况：上周共有90只基金产品发生基金经理变更，涉及多家基金公司，如国联基金、华泰柏瑞基金等。

四、基金发行情况

• 新成立基金：5只，其中3只偏股混合型，2只被动指数型。
• 首发基金：36只，主要为偏股混合型基金。
• 待发行基金：43只，预计本周开始发行。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险

图表目录

• 图1：公募基金规模历史变化（截至2026.01）
• 图2：股票、债券与多资产组合指数表现对比
• 图3：主要宽指数收益率（截至2026.02.27）
• 图4：上周宽基指数成交额及过去52周分位数
• 图5：过去1个月指数日均成交额及过去36个月分位数
• 图6：中信一级行业指数收益（截至2026.02.27）
• 图7：债券利率（截至2026.02.27）
• 图8：债券利率周度变动（BP，截至2026.02.27）
• 图9：中证转债走势及成交额（截至2026.02.27）
• 图10：转股溢价率和纯债溢价率中位数
• 图11：不同类别基金上周收益表现
• 图12：不同类别基金本年收益表现
• 图13：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现
• 图14：不同类别FOF权益占比
• 图15：不同类别FOF基金收益中位数
• 图16：不同类别基金周度新发规模

表格目录

• 表1：上周公募基金申报情况
• 表2：货币市场利率
• 表3：信用债利差及周度利差变动
• 表4：上周基金经理变更明细
• 表5：上周新成立基金统计
• 表6：上周首发基金列表
• 表7：本周待发行基金列表
• 表8：周度业绩前三的普通公募基金
• 表9：周度超额业绩前十的指数增强基金
• 表10：周度业绩前十的量化对冲基金
• 表11：年度业绩前三的普通公募基金
• 表12：年度超额业绩前十的指数增强基金
• 表13：年度业绩前十的量化对冲基金