20260819-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_310kb

期货市场与贵金属价格分析总结

核心内容概述

本报告分析了近期铂金与钯金期货市场及现货市场的价格走势、供需情况、宏观数据和行业消息，结合市场观点对后市趋势进行展望。

市场数据概览

期货市场

• 铂金主力合约收盘价：最新为423.50元/克，环比下跌12.45元/克。
• 钯金主力合约收盘价：最新为309.20元/克，环比下跌8.60元/克。
• 铂金主力合约持仓量：最新为10387.00手，环比减少277.00手。
• 钯金主力合约持仓量：最新为3179.00手，环比增加90.00手。

现货市场

• 上金所铂金现货价(Pt9995)：最新为426.09元/克，环比下跌10.27元/克。
• 长江钯金现货平均价：最新为313.00元/克，环比持平。
• 铂金主力合约基差：最新为2.59元/克，环比上涨2.18元/克。
• 钯金主力合约基差：最新为3.80元/克，环比上涨8.60元/克。

供需情况分析

供应端

• 铂金供应量（2025年预计）：总计220.40吨，环比减少0.80吨。
• 钯金供应量（2025年预计）：总计293.00吨，环比减少5.00吨。

需求端

• 铂金需求量（2025年预计）：总计261.60吨，环比增加25.60吨。
• 钯金需求量（2025年预计）：总计287.00吨，环比减少27.00吨。

宏观数据影响

• 美元指数：最新为99.65，环比上涨0.06。
• 10年美债实际收益率：最新为2.41%，环比下跌0.03%。
• VIX波动率指数：最新为15.84，环比上涨0.65。

行业消息与市场动态

1. 美伊谈判进展：

   • 美国总统特朗普表示未与伊朗进行会谈，未来亦无相关计划。
   • 美国对伊朗实施海上封锁，伊朗议会议长否认霍尔木兹海峡开放。
   • 当前美伊关系紧张，年内边打边谈态势或延续。

2. 美国房地产市场：

   • 7月成屋签约销售指数环比下降2.3%，为今年1月以来最低。
   • 新屋开工全面下滑，单户型住宅开工降至2022年以来最低。

3. 美联储政策预期：

   • CME“美联储观察”数据显示，9月维持利率不变概率为65%，加息25基点概率为35%。
   • 10月维持利率不变概率为51.4%，加息25基点概率为41.3%，加息50基点概率为7.4%。

市场观点总结

• 今日盘面表现：铂钯主力合约延续回调。
• 影响因素：
  • 美伊谈判僵局持续，地缘政治风险未缓解。
  • 国际原油价格高位震荡，可能通过通胀端影响美联储政策。
  • 美债长端收益率高企，压制贵金属价格。
  • 阶段性获利了结需求增加，导致价格震荡回调。
• 后市展望：
  • 铂钯市场底部反弹行情有望延续。
  • 短期内趋势性反转条件尚不成熟。
  • 美联储紧缩预期尚未完全出清，美元高位回落但未趋势性转弱。
  • 若美伊争端持续，通胀数据未回落，长端美债收益率高位运行将制约贵金属上行空间。
• 操作建议：
  • 建议逢低轻仓布局多单。
  • 注意严格风险控制。

重要时间节点

• 08-20 02:00：美联储公布7月FOMC货币政策会议纪要。
• 08-20 20:30：美国至8月15日当周初请失业金人数。
• 08-21 21:45：美国8月标普全球PMI初值。

数据来源与免责声明

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• 投资有风险，入市需谨慎。
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