20260824-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_310kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了铂金与钯金在期货市场、现货市场、供需情况及宏观数据方面的表现，并结合行业消息与市场观点，对后市走势进行了展望。内容涵盖价格变动、持仓变化、供需预测、宏观经济指标及市场消息对贵金属价格的影响。

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主要观点

1. 期货市场表现

• 铂金主力合约收盘价：最新为470.15元/克，环比上涨12.65元/克。
• 钯金主力合约收盘价：最新为324.60元/克，环比上涨2.75元/克。
• 铂金主力合约持仓量：最新为10387.00手，环比减少277.00手。
• 钯金主力合约持仓量：最新为3179.00手，环比增加90.00手。

2. 现货市场表现

• 上金所铂金现货价（Pt9995）：最新为466.49元/克，环比上涨17.77元/克。
• 长江钯金现货平均价：最新为316.00元/克，环比持平。
• 铂金主力合约基差：最新为-3.66元/克，环比上涨5.12元/克。
• 钯金主力合约基差：最新为-8.60元/克，环比下跌2.75元/克。

3. 供需情况

• 铂金供应量（2025年预计）：220.40吨，环比减少0.80吨。
• 铂金需求量（2025年预计）：261.60吨，环比增加25.60吨。
• 钯金供应量（2025年预计）：293.00吨，环比减少5.00吨。
• 钯金需求量（2025年预计）：287.00吨，环比减少27.00吨。

4. 宏观数据

• 美元指数：最新为98.85，环比下跌0.02。
• 10年美债实际收益率：最新为2.40%，环比上涨0.05%。
• VIX波动率指数：最新为15.13，环比下跌0.88。

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关键信息

行业消息

1. 伊朗方面：
   • 伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，若美国继续对伊朗实施经济制裁，将采取行动阻止石油通过霍尔木兹海峡。
   • 伊朗总统呼吁结束对美战争状态，称应摆脱“既非战争、也非和平”的局面。
2. 美国方面：
   • 美联储卡什卡利表示，美国国债市场仍在正常运作。
   • 特朗普称解决40万亿美债问题要靠增长，未指示贝森特干预债市。
   • 据CME“美联储观察”，9月维持利率不变概率为59.0%，加息25个基点概率为41.0%；10月维持利率不变概率为46.6%，加息25个基点概率为44.8%，加息50个基点概率为8.6%。

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后市展望与操作建议

市场展望

• 金价走势：市场对美联储加息预期逐步弱化，地缘避险及美元信用对冲逻辑有所增强，金价预计维持震荡偏强。
• 铂钯价格：铂钯价格运行中枢有望同步上行。

基本面分析

• 铂金：
  • 矿端供应扩张有限。
  • 电子电气、玻璃等领域需求形成补充。
  • 氢能产业链需求快速扩张，构成新增需求增长点。
• 钯金：
  • 面临明显的结构性压力。
  • 供需结构或迎来多年以来首次过剩。

操作建议

• 建议逢低轻仓布局多单。
• 注意严格风险控制。

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数据来源与免责声明

• 数据来源：第三方数据。
• 免责声明：
  • 本报告信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不保证其准确性与完整性。
  • 投资建议仅供参考，不构成个人投资决策依据。
  • 投资有风险，入市需谨慎。

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研究员信息

• 研究员：廖宏斌，期货从业资格号 F30825507，期货投资咨询证书号 Z0020723。
• 助理研究员：徐鼎烽，期货从业资格号 F03144963。