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中原期货研究所晨会纪要总结（2024年第47期）

宏观要闻回顾

• 国务院总理李强强调推进科技创新与产业创新深度融合，培育新质生产力，并特别指出人工智能作为重要引擎，需加强布局、算力提升和数据开发。
• 证监会党委会议强调防风险为首要任务，强化监管，打击违法违规行为，维护市场稳定。
• 2024年3·15晚会主题为"共筑诚信、共享安全"，聚焦消防安全、食品安全、金融安全等领域的消费者权益保护。
• 国际油价上涨：美原油4月合约涨26.3%，布油5月合约涨24.7%，达七年高位。
• **国务院《行动方案》**提出四大行动，目标到2027年设备投资增长25%以上，促进产业升级。
• 央行政策：3月13日净回笼70亿元逆回购；关注货币政策调控。
• 农业农村部要求稳定大豆种植，优化生猪产能，推动农业科技创新。
• 汇率动态：人民币对美元收盘价下跌，波幅扩大。

主要品种观点

• 农产品：
  • 花生：现货稳定，等待油厂开收；期货震荡偏弱。
  • 油脂：成交减少，预计偏弱；棕榈油库存增长预期，厄尔尼诺影响中期显现。
  • 白糖：利多因素支撑，短期关注6600压力；长期趋势向下。
  • 棉花：价格小幅上涨，纺企需求疲软，建议震荡操作。
• 能源化工：
  • 生猪：现货稳定偏强，需求不足，建议多单等待机会。
  • 鸡蛋：现货稳中有调，采购风险增加，关注高位做空。
  • 烧碱：季节性需求增强，期货反弹。
  • 尿素：价格下行，供应压力大，建议震荡偏弱。
  • 铜铝：宏观支撑铜价上行；铝价稳，电解铝企业持稳。
  • 氧化铝：复产预期，现货走弱。
  • 碳酸锂：基本面支撑，但供大于求风险存在。
• 工业金属与能源：铜需求复苏，铝价持稳；螺纹钢、热卷震荡偏弱，黑色系受负反馈拖累；铁合金供需两弱，建议基差策略。
• 期权金融：股指期货短线关注支撑位；市场风格均衡轮动，建议结构性交易；警惕波动风险，关注降息预期。

其他信息

• 分析师与合规：提供分析师从业资格信息，强调免责声明，不构成投资建议。
• 市场数据：3月13日A股指数震荡，北向资金净流入；考虑APA晚会精神对政策的影响。