20211107-中泰证券-波动技术择时周报_微观结构改善_维持个股黄金做多时间窗口观点_18页_2mb

波动技术择时周报总结（211107）

核心内容概述

本周的波动技术择时周报分析了市场微观结构、行业板块动量强度及波动率变化，结合数字正弦波模型进行择时研判。报告指出市场整体风险偏好有所回升，创业板指数动力信号强势，有利于做多时间窗口的打开；上证50指数动力在零轴以下企稳回升，对市场震荡反弹起到支撑作用。同时，证券指数在底部区间波动回升，中期趋势仍具确定性。

主要观点

• 市场整体趋势：市场风险偏好有所回升，指数震荡整理，但创业板指数表现相对强势。
• 数字正弦波信号：
  • 创业板指数：动力信号强势，波动率震荡释放，有利于做多。
  • 上证50指数：动力在零轴以下有所回升，市场震荡反弹。
  • 全局数字正弦波：风险偏好回落后有所回升，维持反弹底部确立的判断。
• 板块强度：
  • 创业板相关板块（如电气设备、汽车、国防军工等）表现强势。
  • 一些板块（如房地产、计算机、纺织服装等）在10%以下转强。
• 波动率变化：
  • 整体波动率呈现震荡释放趋势。
  • 科创50指数和创业板指的波动率在低位筑底后有所回升，有利于中期底部反弹。

关键信息

一、日线级别正弦波

• 创业板指数：动力信号强势，缓慢回落为正值；风险偏好有所回升，波动率震荡释放。
• 上证50指数：动力在零轴以下有所企稳回升，有利于市场震荡反弹。
• 全局数字正弦波：风险偏好回落后有所回升，信号强势有利于做多时间窗口的打开。

二、证券指数数字正弦波

• 证券指数走势：动力在零轴以下底部极限区间波动回升，存在回打零轴之上的可能。
• 北交所开张：或对券商动力向上形成催化作用。
• 证券指数信号：当前信号为1/9，弱势有所波动为负值，波动率有所收敛回升。

三、行业指数动量强度和微观结构

• 行业强度排名：
  • 创业板相关板块（如电气设备、汽车、国防军工）表现强势。
  • 房地产、计算机、纺织服装、农林牧渔、交通运输、轻工制造等板块在10%以下转强。
• 强势个股数目：本周整体市场强势个股数目为433，比上周上升10.74%。
• 微观结构：指数整理微观结构从底部极限蓄势有所波动回升。

四、波动率和结构观察

• 创业板指数波动率：在零轴之上波动回升走平，维持反弹底部确立。
• 上证50波动率：在零轴附近波动，震荡蓄势。
• 中期趋势：波动率高位回落至低点后有所回升，维持科创50指数和创业板指中期底部反弹观点。
• 三季报落地：不确定性降低，多个行业板块动力曲线共振向上，或将迎来个股黄金做多窗口。
• 风险收益比：200天线附近企稳走强的个股和行业板块具有较好的风险收益比。

风险提示

• 市场系统性风险
• 数据模型的局限性和失效风险

技术分析与图表

图表目录

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：创业板指比价沪深300
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化
• 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化
• 图表13：各行业进场阶段个股占比
• 图表14：九大指数日线收盘均线定位
• 图表15：六大指数日线走势比较
• 图表16：上证指数日线走势趋势线
• 图表17：沪深300指数日线走势趋势线
• 图表18：上证50日线走势趋势线
• 图表19：九大指数周线收盘均线定位
• 图表20：六大指数周K线看图

结论

整体市场风险偏好回升，创业板指数表现强势，证券指数在底部区间波动回升，为市场提供支撑。多个行业板块动力曲线共振向上，或将迎来个股黄金做多窗口。建议关注200天线附近企稳走强的个股和行业板块，以获取较好的风险收益比。同时，需警惕市场系统性风险及数据模型的局限性。