20181111-川财证券-汽车行业周报_10月新能源车销量同比增51_北汽EC系列走强_13页_1017kb

汽车行业周报总结（20181111）

核心内容

本周汽车行业周报主要围绕新能源汽车市场发展、行业动态及政策变化等方面进行分析，总结如下：

1. 新能源汽车市场持续增长

• 10月销量：2018年10月我国新能源汽车销量为13.8万辆，同比增长51%；其中新能源乘用车销量12.0万辆，新能源商用车产量1.8万辆，全部为纯电动。
• 1-10月累计销量：新能源汽车累计销量达86万辆，同比增长75.6%；全年销量有望超过100万辆。
• 细分车型表现：
  • 纯电动汽车销量65.3万辆，同比增长62.3%；
  • 插电混动汽车销量20.7万辆，同比增长136.4%；
  • 纯电动商用车销量10.9万辆，同比增长23.1%；
  • 插电混动商用车销量仅0.5万辆，同比下滑44.8%。

2. 车型结构变化

• A00级纯电动车：10月销量5.1万辆，环比增长179.5%；主要得益于北汽EC系列销量增长（2.1万辆，环比增长424%）。
• A0级与A级车：销量同比增长分别为218%和169%，显示出新能源汽车高性能化趋势。
• A00级车同比增速较低：仅增长37%，表明市场增长动力正在向更高级别车型转移。

3. 市场表现

• 川财汽车家电指数：本周下跌2.38%，收于11026.72点。
• 沪深300指数：下跌3.73%，收于3,167.44点。
• 板块表现：
  • 汽车与零部件、新能源汽车、特斯拉指数分别下跌0.85%、0.69%、0.98%；
  • 锂电池板块上涨1.00%，表现优于大盘。

4. 公司动态

• 上汽集团：
  • 10月销量60.19万辆，同比下滑8%；
  • 与中国移动签署战略合作协议，探索5G、智能网联汽车等技术。
• 北汽蓝谷：
  • 子公司北汽新能源10月销量2.8万辆，同比增长140%；
  • 前10月累计销量10.96万辆，同比增长76%。
• 当升科技：
  • 与比亚迪签订供货协议，预计全年交易额度达2亿元；
  • NCM811产品已量产并测试通过，性能优于市场同类产品。
• 奥特佳：
  • 子公司成为特斯拉供应商，供应汽车空调产品。
• 猛狮科技：
  • 将郑州达喀尔80%股权转让给中进租赁，预计对2018年经营成果产生影响。
• 文灿股份：
  • 拟发行不超过8亿元可转债，用于新能源汽车智能制造项目。
• 其他公司动态：
  • 江淮汽车、江铃汽车、日上集团、常熟汽饰等公司发布产销数据或融资计划；
  • 广汇汽车聘任新副总裁，推进与恒大合作。

5. 行业资讯

• 低速电动车管理：六部委发布通知，要求各地开展清理整顿，严禁新增低速电动车产能。
• 新能源汽车推荐目录：工信部发布第11批推荐目录，共161款车型，其中纯电动占比最大。
• 免征车辆购置税目录：第二十一批目录包含294款新能源汽车。
• 暂停受理新能源汽车产品：首批27家企业被暂停受理新能源汽车产品。
• 绿色制造名单：工信部发布第三批绿色制造名单，涉及多家电池企业。
• 充电基础设施：截至10月，全国公共充电桩约28.5万台，私人充电桩约40.2万台；10月公共充电桩环比微降。
• 政策支持：山西、海南、山东、深圳等地发布新能源汽车发展政策，推动充电设施建设、分时租赁推广等。
• 国际动态：
  • 一汽-大众与德国大众签订合作备忘录，计划采购CKD零件和整车；
  • 大众加入百度Apollo自动驾驶平台；
  • 特斯拉计划投入60亿美元用于工厂和设备建设，目标在中国每周生产3000辆Model 3；
  • 欧盟批准戴姆勒与宝马合并汽车共享业务；
  • 高通与中兴通讯合作推动C-V2X技术商业化；
  • ABB与北卡罗来纳州立大学合作研发快速充电系统。

6. 风险提示

• 宏观经济风险：若经济未达预期，汽车销量可能回落。
• 政策风险：新能源汽车对政策依赖性强，若政策波动可能导致销售下滑。

关键信息

• 新能源汽车市场持续增长，纯电动化趋势明显。
• 高性能电动车市场认可度提高，A0级、A级车增长显著。
• 公共充电桩建设增速放缓，但整体仍保持增长。
• 多家车企发布产销数据及战略合作，推动智能化与电动化发展。
• 特斯拉、比亚迪等企业加大投入，提升产能与技术。
• 国内外政策推动新能源汽车行业发展，但存在不确定性。

主要观点

• 新能源汽车市场前景广阔，但受制于政策变动和宏观经济环境。
• 高性能电动车成为增长主力，A00级车增速放缓。
• 行业内部竞争加剧，头部企业占据较大市场份额。
• 智能化和电动化趋势显著，推动行业技术升级。
• 投资者需关注政策变化及市场风险，合理配置投资。