20250122-上海证券-机械行业周报_关注工程机械内需回暖_多家机器人企业进入商业交付阶段_15页_1014kb

报告摘要

机械行业周报总结（2025.1.13-2025.1.17）

核心内容概述

本报告分析了2025年1月13日至17日期间机械行业的市场表现与行业动态，重点聚焦工程机械、人形机器人、自动化设备、锂电设备及半导体设备等细分领域，同时关注原材料价格与汇率波动，以及行业要闻和公司公告。

主要观点

1. 行情回顾

行业整体表现：中信机械行业在过去一周（2025.1.13-2025.1.17）上涨 $5.72%$，在所有一级行业中涨跌幅排名第5。
细分板块表现：
- 工程机械上涨 $4.06%$
- 通用设备涨幅最大，达 $7.46%$
- 专用设备上涨 $6.49%$
- 仪器仪表上涨 $6.59%$
- 金属制品上涨 $5.39%$
- 运输设备涨幅最小，为 $1.80%$

2. 工程机械市场回暖

销量表现：2024年工程机械主要产品销量实现正增长，其中挖掘机、装载机、平地机、工业车辆、压路机、摊铺机六大品类总销量增长，起重机和高空作业机械销量仍承压。
内需复苏：2024年12月挖机内外销分别同比增长 $22.1%$ 和 $10.8%$，内销自3月起连续10个月正增长，且小松挖掘机开工小时数同比增长 $19.5%$，显示内需筑底回暖。
政策支持：财政政策逆周期调节、设备更新政策推动及海外拓展，有助于工程机械需求回升。

3. 人形机器人产业化加速

商业化进展：多家企业进入商业交付阶段，如优必选与富士康战略合作，乐聚机器人实现第100台全尺寸人形机器人交付，智元机器人量产第1000台通用人形机器人。
应用领域拓展：人形机器人已在工业制造、商业服务、科研教育三大场景实现批量交付，推动智能制造应用落地。

4. 自动化设备增长显著

工业机器人产量：2024年12月工业机器人产量为7.1万台，同比增长 $70.0%$，环比增长 $33.2%$。
电梯及升降机产量：12月产量为12.8万台，同比下降 $4.5%$，但环比增长 $13.3%$。
金属切削机床产量：12月产量为8.1万台，同比增长 $37.3%$，环比增长 $27.9%$。

5. 锂电设备需求持续增长

新能源汽车销量：12月销量达159.6万辆，同比增长 $34.0%$，环比增长 $5.6%$。
动力电池装车量：12月装车量为7.5万兆瓦时，同比增长 $57.4%$，环比增长 $12.2%$。

6. 半导体设备市场稳健

全球半导体销售额：11月全球销售额为578.2亿美元，同比增长 $20.7%$，环比增长 $1.7%$。
中国半导体销售额：11月销售额为161.8亿美元，同比增长 $12.0%$，环比下降 $0.1%$。

7. 原材料价格与汇率走势

LME铜、铝价格：铜价上涨 $1.19%$，铝价上涨 $4.36%$。
钢材价格：钢材价格指数上涨 $0.98%$，螺纹钢价格上涨 $2.11%$。
汇率波动：美元对人民币汇率微跌 $0.06%$，年初至今上涨 $0.40%$。

8. 行业要闻与公司公告

工业增加值：2024年12月规模以上工业增加值同比增长 $6.2%$，制造业增长 $7.4%$。
公司业绩预告：
- 广电计量：预估归母净利润3亿至3.6亿元，同比增长 $50.46%$ 至 $80.55%$。
- 永创智能：预估归母净利润0.1亿至0.2亿元，同比大幅减少 $71.86%$ 至 $85.93%$。

投资建议

1. 工程机械

重点公司：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等。

2. 通用设备

重点公司：安徽合力、杭叉集团（叉车）、海天精工、纽威股份、华中数控（机床）、华锐精密、欧科亿、鼎泰高科（刀具）。

3. 人形机器人

关注环节：技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（恒立液压、贝斯特）、电机（鸣志电器）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机）。

4. 其他板块

3C板块：创世纪、博众精工、快克智能。
船舶板块：中国船舶、中国重工。
核电板块：中核科技。
半导体设备：北方华创、中微公司。

风险提示

宏观经济下行风险
下游需求不及预期
原材料价格波动

结论

机械行业整体呈现上涨趋势，尤其是通用设备板块表现突出。工程机械市场经历三年调整后，正逐步回暖，人形机器人商业化进程加快，成为行业新亮点。同时，自动化设备、锂电设备及半导体设备等细分领域增长显著，为行业带来新的发展机遇。投资者应关注具备技术优势和市场潜力的龙头企业，同时警惕宏观经济波动和原材料价格变化带来的风险。

展开完整摘要