20220109-德邦证券-机械设备第十期周观点_关注油服_船舶投资机会_12页_902kb

机械设备行业周观点总结

核心内容概述

本周机械设备行业重点关注油服与船舶板块的投资机会。随着全球能源结构转型和疫情后原油需求复苏，油服行业面临供需矛盾，国际油价有望上涨，推动相关设备需求。同时，中国船舶行业新接订单大幅增长，船企竞争力持续提升，特别是LNG运输船等高附加值产品实现突破，标志着中国造船业从跟跑到领跑的转变。

主要观点

• 油服板块：全球新增勘探储量创75年新低，供需矛盾凸显，国际油价上涨预期增强，推动油服行业投资机会。国内能源安全成为政策重点，支持油服行业发展。
• 船舶板块：2021年中国船企新接订单达0.62亿载重吨，占比52%，市场份额全球第一。船企产品结构持续优化，LNG运输船等高端产品实现突破，订单金额创历史新高。
• 锂电设备：利元亨在手订单近50亿元，扩产计划持续推进。全球动力电池扩产潮即将来临，预计2021-2025年新增锂电设备市场需求将超4800亿元。
• 光伏设备：硅料价格稳定，硅片价格反弹，晶科能源8GWTOPCon电池产线投产，N型技术推动行业效率提升。预计TOPCon、HJT等N型技术将加速扩产，设备商将受益。
• 激光及通用自动化：大族激光控股子公司“大族数控”创业板IPO获证监会同意，标志着公司在PCB专用设备领域进一步独立发展。
• 仪器仪表：国家加快水网建设，水表需求有望释放，利好相关企业。

关键信息

投资建议

• 重点推荐：杭可科技、先导智能、奥特维、帝尔激光、迪威尔。
• 建议关注：杰瑞股份、中国船舶。

股票池盈利预测

风险提示

1. 主机厂扩产进度不及预期；
2. 产品和技术迭代更新风险；
3. 推荐公司业务增长不及预期。

本周行业动态

• 光伏设备：硅料价格持稳，硅片价格反弹；晶科能源8GWTOPCon电池产线全线贯通，预计年产值80亿元。
• 锂电设备：利元亨拟募资9.5亿元用于扩产，2021年已获近50亿元订单，市场前景广阔。
• 油服：欧佩克与非欧佩克产油国决定2月日均增产40万桶，推动国际油价上涨。
• 激光及通用自动化：大族数控创业板IPO获证监会同意，分拆上市提升盈利能力。
• 仪器仪表：国家加快水网建设，水表需求有望释放。

图表目录

• 图1：制造业月度PPI情况
• 图2：月度PMI情况
• 图3：光伏每月新增装机情况
• 图4：硅料与组件价格情况
• 图5：全球半导体月度销售额
• 图6：半导体设备中标国产率
• 图7：新能源汽车销量月度统计
• 图8：布伦特原油价格
• 图9：全球船舶新增订单情况

分析师信息

• 倪正洋：德邦证券机械行业首席分析师，南京大学材料学学士，上海交通大学材料学硕士，5年机械研究经验，1年高端装备产业经验。
• 杨任重：德邦证券机械行业分析师，具备相关资质与经验。
• 研究助理：邵玉豪、杨云道、张宇虹。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%~20%）、中性（相对市场波动-5%~+5%）、减持（相对弱于市场5%以下）。
• 行业投资评级：优于大市（预期回报高于基准10%以上）、中性（介于-10%~+10%）、弱于大市（预期回报低于基准10%以下）。

法律声明

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