20260507-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权总结

核心内容概览

本报告分析了甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）四种基础化工产品的期权市场情况，包括期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。内容涵盖市场走势、隐含波动率、持仓与成交量变化等关键信息，旨在为投资者提供参考。

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甲醇期权

标的行情解析

• MA609合约：昨日收盘价为3045元，较前日上涨27元（+0.89%），成交量464820手，较前日减少123714手；持仓量684807手，较前日增加33920手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（31.43%）上方，当前加权隐波率为38.63%，较前日下降2.18%。

期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.97，持仓量PCR为1.34，均处于近一年内的较高水平。
• 压力支撑位：压力位为3500元，支撑位为1900元。

策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。例如：S_MA2606P3000 和 S_MA2606C3300。

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烧碱期权

标的行情解析

• SH607合约：昨日收盘价为2109元，较前日上涨91元（+4.50%），成交量376045手，较前日增加15939手；持仓量211695手，较前日减少14906手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（33.49%）上方，当前加权隐波率为34.87%，较前日上升2.84%。

期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.53，持仓量PCR为0.39，均处于近一年内的中等水平。
• 压力支撑位：压力位为3080元，支撑位为1900元。

策略建议

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。例如：B_SH2606P2080 和 S_SH2606P1980。
• 波动性策略：无。

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尿素期权

标的行情解析

• UR609合约：昨日收盘价为1987元，较前日下跌37元（-1.82%），成交量313229手，较前日增加6992手；持仓量358487手，较前日增加4574手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（23.36%）上方，当前加权隐波率为27.37%，较前日上升1.31%。

期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.32，持仓量PCR为0.39，均处于近一年内的较低水平。
• 压力支撑位：压力位为2120元，支撑位为1840元。

策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。

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聚氯乙烯（V）期权

标的行情解析

• v2609合约：昨日收盘价为5319元，较前日上涨26元（+0.49%），成交量906999手，较前日减少81937手；持仓量954248手，较前日增加41182手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（24.97%）上方，当前加权隐波率为30.10%，较前日下降0.31%。

期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.46，均处于近一年内的较高水平。
• 压力支撑位：压力位为7100元，支撑位为5000元。

策略建议

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。例如：B_V2606C5000 和 S_V2606C5400。
• 波动性策略：无。

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关键信息汇总

品种	最新价（元）	涨跌幅	成交量（万手）	持仓量（万手）	隐含波动率（加权）	压力位（元）	支撑位（元）
MA	3045	+0.89%	464820	684807	38.63%	3500	1900
SH	2109	+4.50%	376045	211695	34.87%	3080	1900
UR	1987	-1.82%	313229	358487	27.37%	2120	1840
V	5319	+0.49%	906999	954248	30.10%	7100	5000

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风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但不保证信息的绝对准确性，也不对由此产生的任何损失负责。
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