20180709-华创证券-计算机行业周报_云计算需求进入放量增长期_看好产业链投资机遇_21页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（20180702-20180706）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现不佳，计算机指数下跌2.36%，沪深300指数下跌4.15%，计算机板块在所有行业中涨幅第三。随着云计算需求进入放量增长期，行业对云计算产业链的投资机遇表现出浓厚兴趣。IDC数据显示，2017年中国云IT基础架构产品支出同比增长26.2%，而传统IT基础设施支出则下降2.6%，表明IT支出正加速向云服务转移。

中国公有云市场在2017年达到246亿元，仅为美国的1/5，渗透率仅为3.3%，远低于美国的1/3，显示出巨大的增长潜力。2018年被视为中国云计算部署的“实战期”，下游需求的快速增长将为产业链带来显著拉动效应。

主要观点

云计算趋势：云计算正逐步取代传统IT部署模式，成为IT基础设施支出增长的主要驱动力。
市场潜力：中国云服务市场增长空间广阔，预计未来数年将保持快速增长。
投资建议：
- 推荐“四大金刚”：辰安科技、华宇软件、汉得信息、美亚柏科。
- 推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技。
- IaaS领域重点推荐：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件。
- SaaS领域重点推荐：广联达、泛微网络、超图软件、恒华科技、恒生电子、石基信息。
- 人工智能与工业互联网是未来重点发展方向，推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技、汉得信息、用友网络、东方国信、大豪科技。
- 数字中国和自主可控领域关注：太极股份、中国长城、中国软件、北信源、启明星辰。

关键信息

行业动态：
- 互联网金融和移动支付热度下降，而在线教育、人工智能、区块链热度上升。
- 中国对美实施25%的关税反制，美国对中兴的出口禁令暂时解除。
- 百度上线区块链项目“图腾”，推动无人驾驶电动汽车在日本运营。
- 阿里巴巴与金龙汽车合作，共同推进无人驾驶电动汽车在日本的运营。
- 灵雀云与中科软合作打造保险业容器PaaS解决方案。
- Airbnb向城宿注资500万美元，以提升中国房源供给。
公司动态：
- 投资及并购：多家公司进行投资和并购活动，如中昌数据、汉得信息、浙大网新等。
- 中标及战略合作：南威软件、川大智胜等公司中标重要项目，与政府及企业达成战略合作。
- 股权激励：多家公司实施股权激励计划，如恒华科技、长亮科技等。
- 其他动态：包括公司终止挂牌、高管变动、政府补助、专利获得等。
全球TMT动态：
- 美股计算板块普遍上涨，百度AI开发者大会第二年举办，展现中国AI产业的崛起。
- 戴尔以217亿美元回购VMware股票，避免IPO重新上市。
- 联想控股完成117亿元收购卢森堡国际银行约89.936%的股权。
- 法国博洛雷集团与阿里巴巴签署全球合作协议。
- 美光科技被裁定在中国禁售，涉嫌侵权。
- YeeCall完成B1轮融资，成立区块链产业解决方案事业部。
- 新加坡拟对Grab和Uber进行罚款，以维护市场竞争。

风险提示

政策风险：政策落地进度可能低于预期。
竞争风险：产业竞争可能加剧。
资本支出风险：行业IT资本支出可能低于预期。

重点公司盈利预测与估值

简称	股价(元)	EPS 2018E	EPS 2019E	EPS 2020E	PE 2018E	PE 2019E	PE 2020E	PB	评级
辰安科技	61.91	1.68	2.52	3.28	36.85	24.57	18.88	10.25	强推
华宇软件	17.32	0.67	0.87	1.11	25.85	19.91	15.6	3.54	强推
汉得信息	15.38	0.45	0.59	0.78	34.18	26.07	19.72	5.46	强推
美亚柏科	17.13	0.74	0.98	1.29	23.15	17.48	13.28	5.85	强推
泛微网络	92.71	1.68	2.24	2.94	55.18	41.39	31.53	16.04	强推
浪潮信息	24.0	0.48	0.69	0.98	50.0	34.78	24.49	4.25	强推
中科曙光	46.69	0.56	0.69	-	83.38	67.67	-	9.54	推荐