20180802-光大证券-RSRS择时模型日报_高频信号持仓比例下降_后市观点谨慎_5页_846kb

高频信号持仓比例下降，后市观点谨慎

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，日期为2018年8月2日。报告指出，当前市场整体表现疲软，主要股指跌幅均超过2%，RSRS择时策略对各大指数均持谨慎态度。同时，高频信号持仓比例下降，表明短期市场情绪趋于悲观。

主要观点

1. 市场表现

• 上证综指：今日再度跌破2800点，跌幅为2.00%。
• 上证50：跌幅2.01%。
• 沪深300：跌幅2.22%。
• 中证500：跌幅2.14%。
• 创业板指：跌幅2.06%。
• 资金流动：沪港通资金流入7.31亿元，深港通资金流出3.53亿元。

2. RSRS择时策略观点

• 策略状态：目前RSRS择时策略对上证综指、中证500、沪深300与创业板指均持谨慎态度。
• 今日信号：各宽基指数RSRS策略未发出交易信号，指标值整体小幅下降，预计当前市场走势仍将持续。
• 高频信号：中证500和创业板指的高频信号持仓比例下降，短期观点转向谨慎。
• 日频信号：从日频指标来看，整体市场观点仍偏谨慎。

3. RSRS指标分析

表1：各指数RSRS日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

关键信息

• 市场整体下跌：今日市场低开后全线走低，尾盘跌幅收窄但三大股指跌幅仍超2%。
• 高频信号变化：中证500与创业板指的高频信号持仓比例下降，显示短期市场情绪趋于谨慎。
• 模型局限性：RSRS择时策略基于历史数据和模型分析，存在模型失效风险。
• 风险提示：本报告分析结果仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。

风险提示

• 本报告结果基于模型和历史数据，不保证重复验证。
• 估值方法和模型存在局限性，结果不保证证券能够按此价格交易。
• 投资者应考虑自身投资目的、财务状况及风险承受能力，谨慎决策。

行业及公司评级说明

基准指数说明：

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数

其他信息

• 分析师：刘均伟、周萧潇

• 联系人：胡骥聪、董天韵

• 相关研报：

  • 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
  • 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》（2017.06）

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