全球液化天然市场前景报告2024（英）-36页_4mb

Shell plc 2024 LNG Outlook 总结

市场需求趋势

• 全球天然气需求高峰已过某些地区，预计2040年后全球高峰告终。
• LNG市场将持续增长进入2040年代，主要推动力为中国工业脱碳及其他亚洲地区需求增长。
• 新兴亚洲地区，如中国、南亚和东南亚，将成为LNG需求和增长的核心区域，LNG将满足这些区域超过75%的需求增长。

价格与供应

• 2023年全球LNG贸易略微扩张，供应趋紧限制了增长，价格维持在历史平均水平之上。
• 北美成为2023年最大LNG出口国，出口量跃升86 Mt。
• 交易结构趋向分化，长期合约占比增加，Brent和Henry Hub价格挂钩的合同增多，现货价格更多受到Oil-indexed LNG影响。
• 预计未来十年全球LNG供应将持续扩张，但投产节奏不确定，特别是中国、南亚和东南亚等新兴市场的需求驱动投资。

全球气价形势

• 虽然俄乌冲突和地缘政治紧张是价格上行压力，但大型液化厂、管道拥堵（如巴拿马运河）、高库存水平、强劲的核能发电以及中国温和经济复苏等因素抑制了价格进一步上涨。
• 欧洲需求在2023年下降，充足的库存和核能替代降低了LNG需求。

区域性展望

• 中国天然气需求与经济发展保持良好同步，工业需求尤其强劲。预计到2040年，中国天然气需求总量将增加逾50%。
• 日本面临核能重启压力，LNG需求呈现下降趋势，但在2022和2023年夏季热浪期间临时提振。
• 欧洲市场预计将继续依赖LNG以满足供给需求，虽然由于环保目标，其他燃料替代也在推进。
• 东南亚国家如越南、泰国、菲律宾和孟加拉国为应对国内产量下降，正积极开发LNG基础设施。

脱碳化进程

• LNG作为过渡燃料将继续在脱碳中扮演重要角色，适用于发电、工业、航行等多个领域。
• 脱碳技术与路径包括生物LNG (BioLNG)、液化合成气 (L-SG)、碳捕集和储存 (CCS) 等。
• 多国政府对甲烷减排加强监管，支持LNG产业链向低碳转型。

供应链与贸易

• 美国页岩气开发与出口在全球贸易中占比提升，构成增长因素之一。
• 中国、欧洲、日本等区域正加速建设接收站以提升LNG格局弹性，中国新增接收能力超过130亿立方英尺，土耳其购气趋势明显。
• 电力需求结构变化日益转向天然气替代，尤其是可中断负荷与分布式能源，2023年数据显现出天然气电力需求的快速增长。

未来展望

• 全球LNG需求预计将在未来十年持续增长，但增量高度依赖于接收站建设和燃料转换趋势。
• 随着全球向碳中和演变，LNG需要探索净零路径的协同脱碳方案，应对俄罗斯能源供应变化挑战。
• 美国暂时成为LNG供应增长的主要驱动力，但同时面临基础设施瓶颈。

注：以上信息整合自壳牌《2024年液化天然气展望》。