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北京仟亿达科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

北京仟亿达科技股份有限公司（以下简称“仟亿达”）是一家专注于工业节能领域的科技企业，主要提供电机节能与余热余压利用项目的投资、研发设计、安装调试、运营管理服务及节能设备销售。公司成立于2004年5月18日，2014年10月13日整体变更为股份有限公司。

公司实际控制人为郑两斌和王元圆，二人为夫妻关系，合计持股100%。公司通过合同能源管理模式为客户提供节能服务，业务涵盖多个行业，如钢铁、水泥、电力等。

主要观点

1. 股权结构与控制风险
   公司股权高度集中，由郑两斌和王元圆共同控制，存在实际控制人控制不当的风险。二人在公司决策、监督和日常管理中具有重大影响力。

2. 税收优惠政策依赖
   公司享受高新技术企业15%的企业所得税优惠，以及合同能源管理收入的增值税和企业所得税减免政策。这些政策对公司盈利能力有显著影响，但存在因政策变化而带来的风险。

3. 公司治理结构
   股份公司设立后，逐步完善法人治理结构和内部控制体系，但因公司成立时间较短，治理机制仍需实践检验，存在治理不完善的风险。

4. 营运资金压力
   合同能源管理业务属于资金密集型，公司需持续投入大量资金以支持业务增长。尽管当前经营状况良好，但若盈利下降或合作方延迟付款，可能影响公司资金链。

5. 下游客户风险
   公司客户主要集中在钢铁、水泥等高耗能行业，这些行业受宏观经济和环保政策影响较大。若客户开工率下降或产能缩减，将影响公司业务需求。

6. 短期偿债风险
   公司流动比率和速动比率偏低，资产负债率偏高，存在短期偿债压力。截至2014年7月31日，公司尚有2,200万元短期借款未归还，且尚欠中路股份3,590万元，存在违约风险。

关键信息

股权结构

• 郑两斌：直接持股3,960万股，持股比例79.20%；通过创兴达和恒源达间接持股899.975万股，合计持股4,859.975万股，占比97.20%。
• 王元圆：直接持股40万股，持股比例0.80%；通过创兴达和恒源达间接持股899.975万股，合计持股939.975万股，占比18.00%。
• 创兴达：由郑两斌和王元圆共同出资设立，持股15.00%。
• 恒源达：由郑两斌和王元圆共同出资设立，持股5.00%。

财务数据

• 2014年7月31日：资产总计197,051,948.60元，负债总计139,285,714.19元，股东权益合计57,766,234.41元，资产负债率70.68%。

• 2013年12月31日：资产总计166,420,786.54元，负债总计125,353,708.96元，股东权益合计41,067,077.58元，资产负债率75.32%。

• 2012年12月31日：资产总计116,640,431.82元，负债总计91,168,459.09元，股东权益合计25,471,972.73元，资产负债率78.16%。

• 2014年1-7月：营业收入43,144,636.59元，净利润14,199,156.83元，每股净资产4.62元。

• 2013年：营业收入71,665,918.25元，净利润15,586,495.93元，每股净资产4.11元。

• 2012年：营业收入36,749,268.77元，净利润11,315,772.95元，每股净资产2.55元。

主要业务与技术

公司主要业务包括：

• 电机节能：高压、中低压变频节电改造、中央空调节能、永磁调速/耦合节能。
• 余热余压利用：余热余压发电、余热余压回收利用、冷凝热回收。

核心技术包括：

• 电机拖动技术
• 高压变频技术
• 永磁调速技术
• 可编程逻辑控制器技术
• 数据采集与传输技术
• 能源管理系统技术

资产情况

• 无形资产：包括1项专利技术、1项专利独占许可使用权、18项软件著作权及3项商标。
• 专利技术：转炉余热发电系统（实用新型专利，专利号ZL201320250357.6）。
• 专利独占许可使用权：来自中国矿业大学，许可使用开关磁阻伺服电动机输出转矩消脉动控制方法，使用费总计2.22万元。

业务流程

• 项目接洽：通过招投标或客户转介绍与客户接洽，进行可行性评估。

• 项目调研：实地调研，形成调研报告。

• 项目建议书：根据调研结果制定项目建议书。

• 合同签订：客户确认后，签订项目合同。

• 土建安装：由具备资质的建筑安装公司进行施工和设备安装。

• 调试与验收：设备交付后进行调试和验收。

• 维护服务：提供设备维护服务。

• 采购流程：技术部提交采购申请，预算部审核，总经理批准后进行采购。

• 研发流程：包括可行性研究、设计、测试、运行维护等阶段。

风险提示

1. 实际控制人控制不当风险
   郑两斌和王元圆的控制权可能导致公司决策不够透明或存在利益冲突。

2. 税收政策变化风险
   公司依赖税收优惠政策，若政策调整，可能影响公司盈利能力。

3. 公司治理风险
   股份公司成立时间较短，治理结构尚需完善，存在内部管理不适应发展的风险。

4. 营运资金不足风险
   业务发展需要大量资金支持，若资金链断裂，可能影响项目进展。

5. 下游客户开工率不足风险
   客户所在行业受宏观经济和环保政策影响较大，若开工率下降，可能影响市场需求。

6. 短期偿债风险
   公司流动比率和速动比率偏低，存在短期偿债压力，可能引发法律纠纷。

附件与机构

• 主办券商：中信建投证券股份有限公司
• 律师事务所：北京大成律师事务所
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京华信众合资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

总结

仟亿达是一家专注于工业节能领域的科技企业，业务涵盖电机节能和余热余压利用。公司由郑两斌和王元圆共同控制，股权高度集中，存在控制不当风险。公司享受多项税收优惠政策，但政策变化可能带来财务风险。公司治理结构正在完善，但尚需实践检验。营运资金需求大，存在资金不足风险。下游客户主要来自高耗能行业，受宏观经济和政策影响较大。公司短期偿债压力显著，需关注债务偿还情况。公司拥有多项专利和软件著作权，具备较强的技术实力。整体来看，仟亿达在节能服务领域具有一定的竞争优势，但需警惕上述风险因素。