20210921-东吴证券-计算机应用行业_AI计算芯片与未来_13页_805kb

报告摘要

本报告主要分析了计算机应用行业中AI计算芯片的发展趋势、行业走势及投资机会，同时对相关上市公司动态进行了梳理，并提出了风险提示。

行业走势：上周（9.13-9.17）计算机行业(中信)指数下跌3.10%，沪深300指数下跌3.14%，创业板指数下跌1.20%。部分白马龙头因中报不达预期和解禁压力出现调整，但估值颇具吸引力，建议左侧布局。Q4市场流动性有望进一步宽松，计算机行业业绩向好，具备投资价值。
板块配置推荐：
- 信创方向：推荐景嘉微、东方通、中国长城、中国软件、太极股份、神州数码，关注中科曙光、中孚信息等。
- 网络安全：推荐奇安信、启明星辰、绿盟科技、安恒信息，关注深信服等。
- 云计算：推荐用友网络、金山办公、广联达，关注浪潮国际、明源云、金蝶国际等。
AI计算芯片发展趋势：
- GPU仍是当前AI计算主流，市场份额最大，预计2024年销售额占比将提升至51.4%。
- FPGA具有灵活性和低功耗优势，但开发门槛高。
- ASIC在特定领域表现优异，如TPU和NPU，适用于深度学习等高算力需求场景。
- DPU作为新一代数据中心处理器，将分担CPU算力，提升数据传输效率，未来有望成为重要算力芯片。
未来展望：
- AI计算市场持续增长，新计算模式不断涌现。
- 类脑芯片可能打破冯·诺依曼架构瓶颈，提高计算效率，但尚处研发阶段。
- 计算机行业在AI、云计算、网络安全等方向具备广阔前景。

人工智能：
- 鳍源科技完成数千万元B轮融资，专注于水下机器人及AI技术。
- 九天睿芯获亿元级A轮融资，专注于神经拟态感存算一体芯片。
- 极视角完成数亿元C轮融资，打造算法商城平台。
金融科技：
- 北京市发布《中国（北京）自由贸易试验区条例》征求意见稿，鼓励金融科技发展。
- 科创中国：第五届中国金融科技创新大会在北京召开，发布年度报告并展示创新成果。
企业SaaS：
- 信之威完成天使轮融资，专注于商砼行业物联网SaaS平台。
- 云听CEM获红点创投领投1亿元B轮融资，加强客户体验管理平台研发。
网络安全：
- 工信部发布通知，加强车联网网络安全和数据安全。
- 蔷薇灵动完成近亿元A轮融资，专注于零信任赛道。