易观-中国聚合支付市场专题分析2019-2019.10.9-35页_6mb

中国聚合支付市场专题分析2019总结

核心内容

中国聚合支付市场在2019年呈现出更加清晰的商业模式，行业集约化趋势逐步显现。随着第三方支付的快速发展和监管政策的加强，聚合支付行业逐步走向合规化和多元化高品质服务。同时，聚合支付市场也面临诸多挑战，包括盈利模式不清晰、市场竞争加剧、数据安全与合规风险等。

主要观点

• 行业背景：中国GDP和人均可支配收入持续增长，为支付市场发展奠定基础。社会零售消费规模不断增长，推动支付方式多样化和快捷化需求。
• 市场现状：聚合支付市场交易规模快速扩张，从2014年的1000亿元增长至2019年的预计40万亿元。移动支付市场趋于稳定增长，但聚合支付因其整合支付渠道的能力成为线下商户的重要工具。
• 政策监管：2019年，央行发布85号文件，加强对聚合支付行业的监管，包括实名制管理、账户管理、终端管理等，打击非法活动，推动市场规范。
• 盈利模式：聚合支付企业主要以支付服务费和工具软件服务费为主要收入来源，同时探索广告营销、金融综合服务等衍生收入。
• 竞争格局：随着互联网巨头和商业银行进入聚合支付市场，行业竞争加剧，中小聚合支付企业面临生存压力。
• 技术发展：生物识别、NFC、大数据、人工智能等技术推动聚合支付向多元化和智能化发展。
• 市场下沉：聚合支付企业逐步向三四线及以下城市拓展，以获取新的市场增长点。
• 跨境拓展：部分聚合支付企业开始布局海外市场，利用国内成熟的支付系统和技术输出能力。
• 生态建设：聚合支付企业不断拓展增值服务，如营销管理、金融云、数据服务等，以构建完整的生态闭环。
• 风险与挑战：聚合支付行业面临“二清”、信息泄露、盈利模式不清晰、竞争加剧等潜在风险。

关键信息

行业规模

• 2014-2019年聚合支付市场交易规模从1000亿元增长至预计40万亿元。
• 2018年第三方支付移动支付市场交易规模达171万亿元，2019年第一季度达47.7万亿元。

市场趋势

• 线上线下融合：聚合支付在新零售背景下推动线上线下融合，提升消费体验。
• B端优势显现：商业银行在B端市场展现出强大的竞争力，可能成为聚合支付的新“黑马”。
• 数据驱动发展：数据成为聚合支付行业的重要资源，推动精准营销、风控管理和金融衍生服务。

典型企业案例

收钱吧

• 成立于2014年，专注于线下实体商家，提供定制支付解决方案。
• 2019年服务商户超过200万，服务人次突破2000万。
• 业务涵盖支付、金融、广告、营销管理、供应链等，具备强大的地推能力和售后服务体系。

快钱

• 成立于2004年，拥有14年支付经验，提供多种支付产品和API接口。
• 与万达达成战略合作，拓展线上线下场景。
• 提供金融云、增值业务、收银系统等服务，赋能企业B端业务。

投融资情况

• 2015-2019年，聚合支付行业持续吸引资本投入，但2019年投资力度有所减缓。
• 2019年投融资包括钱方好近科技（战略投资2000万美金）、Citcon（战略融资500万美元）、利楚扫呗（A轮5000万人民币）等。
• 2018年投融资包括快钱（B+轮2.5亿人民币）、盒子科技（D轮1亿美金）等。

潜在风险

• 合规风险：部分企业无证从事资金结算，存在“二清”和信息泄露风险。
• 竞争风险：互联网巨头和商业银行进入市场，加剧行业竞争。
• 盈利模式风险：目前盈利模式尚不清晰，依赖于交易服务费率，需探索更多增值服务。

结论

中国聚合支付市场在政策推动和技术进步下，正逐步走向成熟和合规。随着市场竞争的加剧和行业集约化的发展，聚合支付企业需不断创新，拓展增值服务，提升数据处理和风控能力，以应对未来的挑战并抓住新的机遇。