艾瑞-2019年中国聚合支付行业研究报告34页_1mb

中国聚合支付行业研究报告（2019年）

核心内容概述

本报告系统分析了中国聚合支付行业的背景、现状、价值及未来趋势，重点聚焦于线下扫码聚合支付业务，涵盖行业发展历程、监管政策、市场结构、服务模式、行业价值及经济价值等多个维度。

主要观点与关键信息

1. 聚合支付行业发展背景

• 起步期（2014-2015）：随着线下扫码支付的兴起，支付方式逐渐多样化，聚合支付开始出现。
• 爆发期（2016-2017）：聚合支付产品快速迭代并被广泛推广，行业规模迅速扩大。
• 合规期（2017年H2至今）：监管政策出台，严查“二清”行为，推动行业走向健康合规发展。

2. 聚合支付行业发展现状

• 交易规模：2018年聚合支付市场交易规模达5.5万亿元，占线下扫码支付总规模的25.9%。
• 场景分布：餐饮与零售场景占据主导地位，2018年餐饮场景占比达47.6%，零售场景占比39.1%。
• 商户渗透率：2019年聚合支付覆盖商户数量达2307万家，渗透率46.1%。

3. 聚合支付的行业价值

• 为商户赋能：聚合支付一站式接入多种电子钱包，提升商户收银效率与体验，同时通过交易数据分析实现精准营销和数字化管理。
• 助力互联互通：聚合支付拉平各电子钱包的受理范围，实现消费者、商家与支付平台之间的互联互通。
• 优化收单服务：聚合支付服务商承担了收单机构线下商户拓展的责任，使收单服务更专业化、垂直化。

4. 聚合支付的经济价值

• 推动支付普惠：随着聚合支付下沉至三四线城市，推动了支付服务的普及，使更多个体商户受益。
• 促进商户数字化转型：聚合支付为餐饮、零售、医疗等场景提供综合解决方案，助力商户实现数字化运营。

5. 聚合支付行业未来趋势

• 生态打造成为重点：未来，聚合支付将从单一支付能力向多元服务能力转变，生态构建将成为核心竞争力。
• 合规化发展：监管政策促使行业更加规范，服务商需在支付服务之外拓展营销、会员管理、金融服务等增值服务。

聚合支付产业链与模式

聚合支付服务商分类

• 收单机构：具备银行卡收单与网络支付许可，提供综合支付解决方案。
• 收单外包机构：不具备相关资质，主要提供支付渠道融合、营销导流等服务，不得涉及资金结算等核心业务。

直连模式与聚合模式对比

• 直连模式：商户直接与支付宝、微信支付等账户侧机构连接，适用于头部和尾部商户。
• 聚合模式：商户通过聚合支付服务商接入支付渠道，适用于中腰部商户，提供更全面的综合服务。

聚合支付政策演变

鼓励与规范并行期（2017年H1前）

• 首次承认二维码支付地位。
• 明确聚合服务商不得从事资金结算等核心业务。

严监管期（2017年H2至今）

• 加强对“二清”行为的监管。
• 对小微商户信用卡收款金额进行限制。
• 强化支付技术与终端管理，推动行业标准化。

聚合支付市场规模与趋势

• 市场规模：2019年聚合支付交易规模约为8.8万亿元，增速有所回落，但整体仍保持稳定增长。
• 未来趋势：聚合支付将向三四线城市下沉，推动金融普惠；交易数据沉淀将助力商户实现数字化转型。

聚合支付服务商发展阶段特点

聚合支付对商户的赋能

• 提供便捷的支付接入，提升收银效率。
• 通过数据沉淀支持商户进行精细化运营和精准营销。
• 为金融机构提供商户信用评估数据，降低小微商户贷款门槛。

聚合支付行业挑战与机遇

• 挑战：行业门槛低，存在恶性竞争；需注重用户隐私保护。
• 机遇：下沉市场潜力巨大，推动支付普惠；数字化转型需求上升，带动综合服务能力提升。

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