场内基金及创新型产品观察：证监会发布修订科创属性评价指引的试行公告-20210418-广发证券-34页_3mb

证监会修订科创属性评价指引及场内基金市场动态总结

核心内容

证监会于2021年4月16日发布修订《科创属性评价指引（试行）》的公告，旨在进一步丰富科创属性评价指标并强化综合研判，从而提升科创板上市公司的质量。此次修订聚焦“硬科技”领域，新增研发人员占比指标，建立负面清单制度，并完善专家库和征求意见机制，以确保科创板持续健康发展并更好地服务国家科技创新战略。

主要观点

• 科创属性评价体系优化：修订后的科创属性指标体系为“4+5”，强调实质重于形式，分类处理和负面清单管理。
• 监管强化：压实中介机构责任，强化制度执行的监督检查，确保企业具备真正的科技创新能力。
• 市场包容性：科创板已覆盖多个高科技领域，但部分企业存在缺乏核心技术、市场认可度不高等问题。
• 基金市场动态：上周场内基金市场整体资金流入287.41亿元，ETF规模增加，但部分产品如QDII型ETF出现资金流出。

关键信息

一、场内基金市场回顾

1. 内地及境外股债行情分化

• 内地：主要宽基指数多数下跌，中证500指数和创业板指数涨幅较大，上证50指数跌幅较大。
• 债券：上证债券指数上涨，其中上证国债涨幅最大。
• 境外：主要宽基指数多数上涨，德国DAX指数涨幅最大。

2. 资金流入情况

• ETF总规模为12342.28亿元，较前一周增加287.41亿元。
• 资金流入最多的为货币型ETF（+165.07亿元）和股票型ETF（+127.19亿元）。
• QDII型ETF规模缩减3.09亿元，货币型ETF规模增长165.07亿元。

3. ETF两融交易

• 融资净买入额前五的ETF中，华夏恒生ETF和博时黄金ETF表现突出。
• 融券净卖出额前五的ETF中，嘉实中证500ETF和南方中证1000ETF较为显著。

4. 各类ETF表现

• 股票型ETF：整体规模增加127.19亿元，宽基指数类ETF资金流入最多。
• 宽基型ETF：整体规模增加158.25亿元，华夏上证50ETF和南方中证500ETF增长显著。
• 行业型ETF：整体规模缩减31.74亿元，部分行业ETF如证券、半导体等表现较好。
• Smart Beta类ETF：整体规模增加3.91亿元，华泰柏瑞上证红利ETF成交活跃。
• 主题概念类ETF：整体规模缩减3.22亿元，环保、国企等主题ETF表现较好。
• 债券型ETF：整体规模基本不变，华夏3-5年中高级可质押信用债ETF涨幅最大。
• 商品型ETF：整体规模缩减1.76亿元，华安黄金ETF成交最为活跃。

市场动态总结

• ETF规模变动：股票型ETF和货币型ETF规模增长显著，而QDII型ETF和部分行业ETF出现规模缩减。
• 资金流动：资金流入以货币型ETF和股票型ETF为主，QDII型ETF资金流出较大。
• ETF表现分化：部分行业ETF和主题ETF表现较好，而部分宽基ETF和Smart Beta类ETF出现下跌。
• 基金发行与审批：上周共申报8只基金产品，7只主动权益基金开始认购，15只结束募集。

风险提示

本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，产品的统计情况可能因时间、市场变化及统计方法不同而有差异。本文不构成任何投资建议。