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金融行情與投資分析總結

一、台灣股市表現

核心內容

• 加權指數：收盤價為8099.45點，下跌105.01點，跌幅為1.28%，5日跌幅為0.44%。
• 上櫃指數：收盤價為120.2點，下跌0.94點，跌幅為0.78%，5日跌幅為0.09%。
• 摩台指現貨：收盤價為284.54點，下跌4.17點，跌幅為1.44%，5日跌幅為0.78%。
• 台指近期：收盤價為8078點，下跌129點，跌幅為1.57%，5日跌幅為0.57%。
• 電子近期：收盤價為287.15點，下跌4.55點，跌幅為1.56%，5日跌幅為1.46%。
• 金融近期：收盤價為990.2點，下跌14點，跌幅為1.39%，5日漲幅為0.59%。

资金動向

• 總賣超：118.03億元。
  • 外資：賣超100.3億元。
  • 投信：賣超1.28億元。
  • 自營商：賣超16.46億元。
• 融資：增加6.59億元，餘額為1862.34億元。
• 融券：減少0.85萬張，餘額為58.38萬張。

盤勢分析

• 受FOMC會議紀錄中鷹派立場影響，資金自亞股退潮，台股重挫百點，跌幅1.46%。
• 儘管指數表現弱勢，但4Q財報空窗期及集團作帳旺季可期待，建議選股重於選市，汰弱留強。
• 推薦關注資訊服務、4G、第三方支付、紡織及工業用紙等族群。

二、美國股市表現

核心內容

• 道瓊工業指數：收盤價為16009.99點，上漲109.17點，漲幅為0.69%。
• S&P 500指數：收盤價為1795.85點，上漲14.48點，漲幅為0.81%。
• NASDAQ：收盤價為3969.16點，上漲47.89點，漲幅為1.22%。
• 費半指數：收盤價為504.23點，上漲8.61點，漲幅為1.74%。

經濟分析

• 11月美國PMI由51.8上漲至54.3，製造業擴張加速。
• 10月零售銷售成長0.4% MoM，優於預期。
• 10月CPI年增率為1.0%，為四年新低。
• 10月PPI下滑0.3% MoM，YoY持平。
• Yellen通過Fed主席提名，延續寬鬆貨幣政策，預期美股緩步盤堅。

三、國際股市表現

指數	收盤價	漲跌	漲跌幅	5日漲跌幅
道瓊工業	16009.99	+109.17	+0.69%	+0.84%
S&P 500	1795.85	+14.48	+0.81%	+0.29%
NASDAQ	3969.16	+47.89	+1.22%	-0.09%
貴城半導體	504.23	+8.61	+1.74%	-0.23%
英金融時報	6681.33	+0.25	+0.00%	+0.23%
德法蘭克福	9196.08	-5.99	-0.07%	+0.51%
法CAC40	4253.9	-14.47	-0.34%	-0.70%
日經225	15365.6	+289.52	+1.92%	+3.29%
南韓KOSPI	1993.78	-23.46	-1.16%	+1.33%
香港恒生	23580.29	-120.57	-0.51%	+4.11%
香港H股	11333.14	-104.3	-0.91%	+9.07%
上海綜合	2205.766	-0.85	-0.04%	+5.01%
沪深300	2409.989	-14.86	-0.61%	+4.58%
星海峽	3172.38	-11.85	-0.37%	-0.59%
印度SENSEX	20229.05	-406.08	-1.97%	+0.17%

四、債市表現

指數	收盤價(%)	漲跌(bps)	漲跌幅	5日漲跌(bps)
美國十年債殖利率	2.78	-0.0187	-0.67%	+0.09%
台灣十年債殖利率	1.7384	+0.0113	+0.65%	+0.02%

五、匯市動向

貨幣	收盤價	變動	升貶幅	5日升貶幅
美元指數	81.00	貶0.12	貨0.14	貨0.03
歐元	1.3408	貨0.0127	貨0.93	貨0.36
新台幣	29.64	貨0.064	貨0.22	貨0.10
日圓	100.73	貨0.74	貨0.74	貨0.99
南韓圓	1,062.90	貨5.00	貨0.47	升0.47

六、產業與個股評析

重點產業與個股

• 壽險與海外銀行：金管會研議開放壽險資金投資海外銀行，有利資金去化，建議關注國泰金與富邦金。
• 統一超：旗下無印良品與AT營收預估成長8~10% YoY，但對集團獲利貢獻有限，建議中長期佈局。
• 宏碁：施振榮回鍋掌舵，但營運仍受PC市場萎缩影響，預估2013年EPS為-5.72元，2014年EPS為-0.46元。
• 台化、國喬：受丁二烯行情下跌影響，營運表現平淡，建議中立評等。
• 和泰、裕日車：11月銷售成長24.5% MOM，預估2013年全年銷售量成長1.28% YoY，建議關注裕日車。
• 陽明：營運受淡季與運費修正影響，預估2013年EPS為-1.74元，2014年EPS為0.14元，建議目標價12元。
• 雄獅：4Q營收略增，但毛利率下滑，建議目標價91.8元。
• 京城銀：獲利穩健成長，預估2014年EPS為4.08元，建議目標價31元。
• 拓凱：2014年營運可望回復成長，建議目標價175元。
• 南僑：營收與獲利已反映，建議中立評等。

七、資金動向與買賣超

外資買賣超

上市	張數	上櫃	張數
鴻海	7351	順邦	1354
宏碁	4784	順邦	1354
華亞科	4227	先豐	250
國泰金	4082	網家	432
玉山金	3268	胡連	204

外資賣超

上市	張數	上櫃	張數
中信金	-30889	群聯	-1571
台積電	-24635	勝華	-581
台灣50	-19247	新日光	-478
統一	-15703	聯電	-598
友達	-15178	開發金	-5959

投信買賣超

上市	張數	上櫃	張數
群創	5132	胡連	204
彰銀	1433	開發金	-5959
遠東新	1040	先豐	250
兆豐金	1032	網家	432
怡利電	870	順邦	1354

投信賣超

上市	張數	上櫃	張數
旭臘	-1659	新钜科	-481
F-臻鼎	-1295	越峰	-480
中信金	-1272	機械	-438
中興電	-1000	威剛	-400
裕隆	-679	聯電	-1065

八、近期重要事件與法說會

重要事件

• FOMC會議：鷹派立場延續，預期QE退場可能性降低。
• 台灣失業率：10月為7.3%，符合預期。
• 台灣GDP：3Q13成長2.8%，為過去一年最快成長。
• 台灣工業生產：10月下滑0.1% MoM，不如預期。
• 台灣商業銷售：10月成長，優於預期。
• 台灣貨幣供給：10月數據公布。

法說會與拜訪行程

• 11月18日：波若威（法說會）。
• 11月19日：上銀、新麥、新普（法說會）。
• 11月22日：華南金（線上法說會）。
• 11月26日：中興電、宅配通（法說會）。
• 11月27日：敬鵬（桃園）。
• 11月28日：第一金、正新（法說會）。

九、推薦個股與投資策略

推薦個股

推薦日期	公司名稱	股票代號	目標價	停利價	停損價
20131025	裕日車	2227	450	439.3	324.7
20131025	美律	2439	125	113.85	84.15
20131025	怡利電	2497	60	55.03	40.67
20131025	基泰	2538	27	23.98	17.72
20131025	台燿	6274	30	24.04	17.77

投資策略

• 危機入市：建議關注基本面優勢的產業與個股，如4G概念股、資訊服務、紡織及工業用紙。
• 中長期佈局：建議關注京城銀、南僑、拓凱等。
• 避險操作：市場避險情緒平穩，建議關注美債殖利率與台灣債殖利率。
• 資金配置：短期可關注外資買超與投信買超的標的，如群創、怡利電、美律等。

十、總體表現與評估

平均報酬率

• 平均報酬率：4.00%
• 大盤報酬率：-3.74%
• 累計平均報酬率：31.48%
• 累計大盤報酬率：7.48%

產業表現

• 半導體：部分個股表現強勁，如Micron漲幅6.33%，Marvell漲幅3.98%。
• 金融：部分金融股表現優異，如JP摩根大通漲幅2.00%，花旗銀行漲幅1.89%。

十一、總結

• 台股受FOMC會議影響重挫，但4Q財報空窗期及集團作帳旺季可期待。
• 美股因Yellen提名及強勁PMI數據走強，預期緩步盤堅。
• 債市受美債殖利率下降影響，投資人可關注台灣十年債殖利率。
• 儘管國際股市表現不一，但市場整體風險可控，建議選股重於選市。
• 建議投資人關注4G概念股、資訊服務、紡織、工業用紙等產業。
• 個股方面，裕日車、美律、怡利電等表現優異，建議逢低進場。
• 長期資金可關注京城銀、南僑、拓凱等獲利穩健成長的標的。