20240126-万联证券-商贸零售行业快评报告_市值管理将纳入央企考核_把握国企改革和价值投资主线_3页_594kb

科技ETF投资分析报告2024年中总结

• 核心观点：科技ETF在2024年中表现优秀，超额收益显著，建议逢低加仓。
• 五大板块估值修复：信息技术、生物科技、人工智能、半导体等板块估值已修复至历史合理水平，反弹动能强劲。
• 流动性优势：基金管理人提升ETF申购赎回便利性，50亿元注资增强流动性，缓解折溢价风险。
• 下一阶段机会：关注技术突破带来的结构性机会，政策面持续支持，筹码吸引力提升。

投资建议

• 短期策略：保持高仓位，择优布局主流科技赛道，把握反弹行情。
• 配置逻辑：政策面利好释放，机构行为边际变化（北向资金增配、外资ETF持续申赎）形成拐点，市场正在右侧交易中。

市场表现

• 板块数据：

  • 信息技术板块反弹28.4%，跑赢大盘19.2个百分点；
  • 生物科技板块上涨36.7%，估值修复幅度达40%；
  • 人工智能板块ETF份额增至937亿份，增幅17%。

• 资金流向：

  • 北向资金近三个月累计增仓科技ETF15个基点；
  • 外资ETF日均成交同比增20%，显示境外资金仓位提升。

风险提示

• 技术面调整风险：部分科技龙头估值仍处高位，需警惕高位震荡；
• 政策不确定性：产业扶持政策节奏或出现变数。

上市公司动态

1. 芯片ETF：嘉实日前推出高达300亿元配套资金，拟布局先进制程；
2. AI ETF：易方达新增机器人主题子份额，同步注册售百亿指数基金；
3. 生物科技：康方生物医药权重仓位提升20%，带动相关ETF持仓结构优化。

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