20230715-上海证券-通信行业周报_通信板块表现平稳_企业数字化产生网络扩容需求_10页_783kb

通信行业周报总结（2023年07月15日）

核心内容

本周通信行业整体表现平稳，但板块内部出现明显分化。中信通信指数周跌幅为2.12%，在30个一级行业中排名第25位。A股市场整体走势也较为平稳，其中上证指数下跌0.17%，深证指数下跌1.25%。通信设备、增值服务Ⅱ和通讯工程服务板块分别下跌2.70%、2.26%和3.86%，而电信运营Ⅱ板块小幅上涨0.13%。

主要观点

• 全球数字化推动行业增长：随着全球企业数字化进程加快，5G基建、数据中心、智能家居、工业互联网等需求持续上升，带动了网络扩容需求，对通信设备及配套产品形成利好。
• 交换机与光模块协同发展：交换机和光模块作为数据中心和网络建设的关键组成部分，因数字化趋势而受益，未来将共同成长。
• AI算力需求爆发：AI服务器及相关硬件需求快速增长，特别是ChatGPT等AI产品对算力、带宽、GPU、高容量存储等提出更高要求，为行业带来新的增长点。
• 6G技术布局加速：中国移动在6G领域取得多项创新成果，包括无线环境预测与重建平台、网络协作通感原型样机、新型空口验证平台等，推动6G技术发展。
• 行业竞争与风险提示：国内通信行业面临国内外竞争压力，同时宏观经济修复不及预期和地缘政治冲突持续可能对行业造成不确定性影响。

关键信息

本周行情回顾

• 行业指数表现：中信通信指数周跌幅为2.12%，整体表现一般。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：博创科技（+13.12%）、光库科技（+12.01%）、ST国安（+11.96%）、深南退（+9.76%）、合众思壮（+7.62%）。
  • 跌幅前五：华脉科技（-28.34%）、华星创业（-13.39%）、通宇通讯（-12.01%）、恒信东方（-11.25%）、九联科技（-10.76%）。
• 运营商表现：中国移动周跌幅为1.48%，中国联通微涨0.39%，中国电信微涨1.87%。

行业重要公告

行业重要新闻

运营商

• 中国移动发布6G协同创新成果：包括8项样机平台，涵盖无线环境预测、网络协作通感、新型空口验证、RIS控制系统、MIMO试验系统、无线光通信系统、多模态语义通信系统、射频与可见光融合通信系统。
• 中国移动推出双模一体化小站：支持4G/5G双模，适用于室内外弱覆盖场景，提升网络覆盖和容量。
• 中国联通发布5G+量子融合创新成果：开发量子5G模组，支持自动驾驶、远程驾驶等场景，提升网络安全。

设备商

• 新华三发布数据中心交换机新品：包括800G交换机、智算AI核心交换机等，支持不同算力场景。
• 华为发布新一代数据中心解决方案：采用间接蒸发冷却技术，实现节能与安全的双重提升，PUE低至1.15。
• 中兴通讯完成5G NTN外场演示：展示5G非地面网络技术，符合3GPP R17标准。
• 华为云发布盘古大模型3.0：涵盖自然语言、视觉、多模态等基础模型，支持行业定制化大模型和具体场景模型。

光通信

• 中际旭创800G光模块持续出货：2022年光模块总销量达946万只，毛利率29.8%，高速光模块出货量同比增长29.56%。
• 中国信通院发布全球海缆报告：全球海缆数量持续增长，华海通信等四大企业主导市场。

每周标的关注：工业富联(601138.SH)

• 2022年业绩表现：全年营收5,118.50亿元，同比增长16.45%；归母净利润200.73亿元，同比增长0.32%。
• 2023Q1表现：营收1058.89亿元，同比增长0.79%；归母净利润同比减少3.91%。
• 业务布局：深耕数字经济，实施“2+2”策略，即“智能制造+工业互联网”为核心，围绕“大数据”和“机器人”拓展业务。
• AI与算力布局：与英伟达合作，AI服务器及HPC出货增长迅速，液冷技术取得突破。
• 工业互联网发展：2022年产业规模达1.2万亿元，工业富联助力打造国家级智能制造示范工厂。

投资建议

分析师刘京昭维持通信行业“增持”评级，认为行业基本面良好，未来具备增长潜力。

风险提示

• 国内外竞争压力：国内企业在核心技术方面仍处于追赶阶段。
• 宏观经济修复不及预期：可能影响企业盈利与市场整体表现。
• 地缘政治冲突：对全球经济和供应链造成不确定性影响。