20161107-爱建证券-通信行业周报_联通联姻百度混改或加速_高通量卫星签约利好卫星通信板块_13页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信行业整体表现较弱，跌幅为0.64%，跑输沪深300指数1.06个百分点，在A股28个分行业中排名倒数第二。尽管行业整体表现不佳，但部分个股如共进股份、高新兴、中国联通等仍表现相对较好，而亨通光电、茂业通信等则领跌。通信行业平均PE为49.06倍，PB为3.19倍。

主要观点

• 行业趋势：通信行业仍处于“十三五”规划推动下的发展期，重点包括4G网络建设、宽带提速、光网城市、云计算、大数据、物联网等。
• 政策支持：工信部推动车联网频率规划研究，并批复新号段资源用于卫星移动通信系统，为行业提供政策支持。
• 技术发展：高通量卫星通信系统建设加速，将提升我国卫星通信能力，缩小与美国的差距。
• 市场机会：光通信行业景气度上升，云计算和大数据需求持续增长，物联网将推动数字化转型，成为未来重点投资方向。

关键信息

1. 通信行业表现

• 上周通信行业下跌0.64%，沪深300指数上涨0.42%。
• 通信行业在A股28个分行业中涨幅排名倒数第二。
• 通信行业平均PE为49.06倍，PB为3.19倍。

2. 行业热点

高通量卫星通信系统建设

• 中国航天科技集团与亚太通信卫星公司签署《全球宽带卫星通信系统采购意向书》及亚太6D卫星在轨交付合同。
• 系统由四颗同步静止轨道高通量卫星和地面网络组成，计划于2018年底发射第一颗卫星，2019年开展运营服务。
• 该系统将构建天地一体、自主可控、高效安全的卫星宽带通信网络，助力我国缩小与美国卫星通信差距。

中国联通与百度战略合作

• 中国联通与百度签署战略合作协议，将在移动互联网、人工智能、大数据、通信基础业务等领域开展合作。
• 合作方式包括资源置换、技术互补、成果共享，为双方客户提供综合互联网服务。
• 混改预期下，联通与百度的合作可能加速混改进程，引入民资。

3. 投资建议

• 光通信板块：受4G建设、固网宽带投入、数据中心需求增长等驱动，建议关注亨通光电、光迅科技。
• 云计算&大数据板块：IDC市场增速稳定，建议关注科华恒盛、网宿科技，同时关注高升控股。
• 北斗卫星通信板块：军民融合背景下，北斗终端芯片性能与国外相当，建议关注海格通信、振芯科技。
• 物联网云平台板块：物联网连接规模将快速增长，建议关注高新兴、宜通世纪，同时关注盛路通信。

4. 行业重要新闻

5. 公司公告

风险提示

• 政策实施不及预期
• 市场风险

总结

通信行业在“十三五”规划背景下，仍具备较强的政策和市场支撑。高通量卫星通信系统的建设标志着行业进入新阶段，而中国联通与百度的合作则体现了混改和数字化转型的加速。光通信、云计算、大数据和物联网作为未来增长点，值得重点关注。建议投资者继续关注亨通光电、科华恒盛、海格通信、高新兴、宜通世纪等具备技术优势和政策红利的公司。