20250615-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_固态电池产业化进展加快_特斯拉Robotaxi定档_45页_3mb

本周电力设备板块表现疲软，电气设备（申万）指数下跌0.46%，弱于大盘。子行业中，核电（+19.3%）、风电（+14.2%）表现突出，而锂电池、新能源汽车等板块涨幅相对较小。特斯拉Robotaxi计划于6月上线，固态电池产业化加速推进。

机器人板块迎来产业化元年，特斯拉引领量产，国内科技公司和车企密集布局人形机器人产业链。推荐关注人形机器人核心零部件供应商及头部标的，如三花智控、科达利、绿的谐波等。

储能装机量持续增长，美因除关税调整外，欧洲和中东需求旺盛。国内政策积极修订，鼓励虚拟电厂和用户侧储能参与响应，2025年装机目标大幅提升。建议关注阳光电源、德业股份、锦浪科技等。

电能车销量环比提速，5月中国电动车渗透率达49%，欧洲9国电动车市占率达62.6%。固态电池技术取得突破，价格战结束后企业盈利好转，推荐宁德时代、比亚迪、科达利与材料龙头。

风电招标加速，海风电价稳步，电网投资同比增14.6%。特高压项目获批，二季度景气度提升，推荐东方电缆、大金重工等。

光伏产业链价格承压，硅料、硅片降价明显，但龙头企业通过技术迭代保持盈利优势，推荐隆基绿能、通威股份、锦浪科技等。

投资风险包括下游需求增速放缓、政策落地不及预期及行业竞争加剧等。当前板块估值处于历史低位，建议把握配置机会。

重点关注公司：宁德时代、汇川技术、三花智控、阳光电源、科达利、璞泰来、天赐材料、国电南瑞等。