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晨会纪要 2015-10-30 总结

核心内容

2015年10月30日，沪深股市整体呈现震荡走势。沪指以小阴十字星报收，小幅上涨0.36%，成交量有所萎缩；深成指上涨0.63%，成交量增加。市场热点板块包括深圳国资改革、大飞机、汽车、上海国资、健康中国等，而互联网、工业4.0、黄金、高铁、机器人等板块则出现回调。

主要观点

• 市场回顾：市场整体呈现震荡走势，股指在3400点附近反复拉锯，最终未能有效突破，成交量萎缩，技术面上显示下跌中继的可能性。
• 后市展望：预计震荡整固行情仍将延续，建议投资者控制仓位，多看少动。重点关注政策驱动的板块，如环保、医疗、养老、互联网和二胎概念等。
• 政策背景：十八届五中全会的政策利好的兑现导致市场进一步回调，国家在推进农村电商和智慧城市建设方面持续发力。

关键信息

行业评论：农林牧渔(110000)

• 评级：标配
• 农业十三五规划强调“高效、安全、环境友好”的现代化农业发展路径。
• 国务院提出完善农村及偏远地区宽带电信普遍服务补偿机制，发展农村电商。
• 政策密集发布期中，林权改革和开放二胎是两个重要看点。
• 受益个股：永安林业（000663）、西部牧业（300106）

公司评论

合众思壮(002383)

• 评级：增持
• 2015年三季度营收增长58.81%，净利润增长120.78%，主要受益于两家子公司并入。
• 公司拥有全球领先的芯片研发能力，未来重点布局导航定位终端。
• 预期2015-2017年EPS分别为0.50元、1.03元、1.89元，对应PE分别为68倍、35倍、19倍。

物产中大(600704)

• 评级：增持
• 三季报显示第三季度营收同比下降11.62%，但净利润同比增长68.64%。
• 浙江物产是国内流通产业龙头，旗下多个电商迅速成长。
• 预计2015、2016年EPS分别为0.35元、0.42元，对应PE分别为60倍、50倍。

欧菲光(002456)

• 评级：增持
• 三季报显示营收减少5.31%，净利润减少34.16%，业绩下滑主要由于消费电子增长趋缓及人民币贬值影响。
• 公司计划非公开增发融资15亿元，重点布局汽车电子。
• 预计2015-2017年EPS分别为0.51元、0.72元、0.96元，给予“增持”评级。

均胜电子(600699)

• 评级：增持
• 三季度营收增长17.3%，净利润增长19.5%，HMI、工业自动化、新能源汽车业务全面发展。
• 公司业务属于新兴行业，享有高估值合理性。
• 预计2015、2016年EPS分别为0.63元、0.73元，对应PE分别为53倍、46倍。

特殊停牌情况

涉及重大事项的公司

• 零七股份 (000007)：因筹划重大事项停牌。
• 深天地A (000023)：因控股股东拟转让股份停牌。
• 国药一致 (000048)：因筹划重大事项停牌。
• 康达尔 (000065)：因筹划重大资产重组停牌。
• 永安林业 (000663)：因筹划非公开发行股票停牌。
• 其他公司：包括但不限于*ST生化、大连友谊、南京港、江苏三友、中泰化学等，均因筹划重大资产重组或非公开发行股票停牌。

涉及重大不确定事项的公司

• 大华农 (300028)：因筹划重大资产重组停牌。
• 中钨高新 (000657)：因中国五矿集团筹划重大事项停牌。
• *ST 中富 (9719)：因筹划债务重组及非公开发行股票停牌。
• 其他公司：如*ST海龙、三毛派神、康盛股份、巨龙管业、顺威股份、金安国纪等，均因筹划重大事项停牌。

今日要闻

• 国土部计划年底前完成市县不动产登记机构整合。
• 十八届五中全会绘就全面建成小康社会新蓝图。
• 国务院提出完善农村及偏远地区宽带电信普遍服务补偿机制。
• 中国区域经济学会秘书长指出“东慢西快”仍是总思路。
• 一带一路在开放型经济中发挥重要作用。

总结

整体市场震荡，政策利好兑现后市场回调压力较大。重点行业包括农林牧渔、汽车电子、新能源汽车等，其中农林牧渔板块受益于政策推动，建议关注。公司层面，合众思壮、物产中大、欧菲光、均胜电子等公司因业绩增长和业务拓展获得增持评级。同时，大量公司因筹划重大事项停牌，显示出市场对政策和重组的关注度较高。投资者应谨慎操作，关注政策导向和行业趋势。