20210418-兴业证券-机械设备行业周报_HJT中试佳报频传_逢低布局消费升级优质标的_24页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份机械设备行业的研究报告，涵盖多个子行业，包括工程机械、锂电设备、光伏设备、半导体设备、机器人及自动化、油气油服、检验检测等。报告主要分析了行业动态、公司表现、市场行情及风险提示，并对重点公司进行了评级与推荐。

主要观点

1. HJT电池技术进展迅速：HJT电池中试进展喜人，技术路线选定依赖光电性能与成本的综合考量，产业链配套是关键。迈为股份和晶盛机电是重点推荐标的。
2. 工程机械需求强劲：三一重工一季度业绩增长显著，预计二季度继续维持旺季行情。建议关注三一重工、中联重科、恒立液压、浙江鼎力等。
3. 锂电设备迎来增长机遇：LG与SKI达成和解，比亚迪重庆二期启动，锂电设备厂商有望受益。推荐杭可科技，建议关注先导智能。
4. 检测行业增速显著：中国第三方检测市场千亿级，行业雪球效应显著。推荐华测检测、安车检测、广电计量、苏试试验、易瑞生物。
5. 半导体设备市场增长：中国大陆首次成为全球最大半导体设备市场，建议关注华峰测控、北方华创、中微公司。
6. 自动化装备具备国产替代潜力：关注伊之密、埃斯顿、拓斯达、克来机电等。
7. 消费升级趋势明显：推荐捷昌驱动、兆威机电、凯迪股份、春风动力、八方股份、石头科技。
8. 非常规油气开发值得关注：国际原油价格回调，但国内非常规油气和海上开发仍是重点。
9. 高速铁路建设提速：推荐交控科技、中国中车、中铁工业。

重点公司推荐

关键信息

HJT电池

• 华晟500MW异质结电池组件项目第二条产线全线贯通，最佳电池片效率达24.52%，批次平均效率达24.14%。
• 湖南红太阳光电科技研制的国产首台超大产能异质结专用PVD设备发往客户工厂，PECVD设备取得工艺突破，预计三季度量产。

工程机械

• 三一重工一季度归母净利润52.00-58.00亿元，同比增长137-164%。
• 小松挖机中国地区开工小时数122.2小时，环比增长178.4%。
• 建设机械一季度归母净利润6500万元，同比增加1.26亿元。
• 汽车起重机销量同比增加169%，叉车销量同比增加109%。

锂电设备

• 比亚迪重庆二期“刀片电池”项目启动，规划年产能35GWh。
• 中化新能源扬州基地规划年产能20GWh，分四期建设。
• 杭可科技2020年归母净利润3.72亿元，同比增长27.73%。

检测行业

• 2021年第一季度GDP同比增长18.3%，检测行业增速约为GDP增速的1-2倍。
• 华测检测、广电计量、苏试试验、易瑞生物等公司表现突出。

半导体设备

• 中国大陆首次成为全球最大半导体设备市场，销售额达187.2亿美元，同比增长39%。
• 推荐华峰测控、北方华创、中微公司等具备国产替代潜力的企业。

自动化装备

• 埃斯顿、拓斯达、克来机电等公司受益于工业自动化趋势，具备技术突破潜力。

消费升级

• 捷昌驱动、兆威机电、凯迪股份等公司受益于消费升级趋势，成长性明确。

非常规油气

• 国内非常规油气和海上油气开发是增储上产的有力抓手，关注杰瑞股份等油服装备企业。

高铁建设

• 高铁运输里程增长显著，推荐交控科技、中国中车、中铁工业等。

行业数据跟踪

宏观经济数据

• 2021年1-3月GDP同比增长18.3%，PMI指数51.9%，PPI指数4.4%，工业增加值同比增长24.5%，固定资产投资同比增长29.8%。

工程机械数据

• 2021年3月挖机销量79035台，同比增长60%。
• 小松挖机开工小时数122.2小时，同比增长7.7%。
• 2021年一季度汽车起重机销量4467台，同比增长169%。

光伏设备数据

• 通威股份、隆基、中环等企业发布硅片价格上调公告。
• 2021年1-2月国内光伏新增装机量3.25GW，同比增长61.93%。
• 国内光伏电池累计产量27.75GW，同比增长103.6%。

锂电设备数据

• 2021年1-2月锂电池产量29.52亿只，同比增长108%。
• 动力电池装机量9GWh，同比增长224.8%。
• 杭可科技2020年营收14.93亿元，同比增长13.7%。

半导体设备数据

• 2020年全球半导体制造设备销售额712亿美元，同比增长19%。
• 中国大陆成为全球最大半导体设备市场，销售额187.2亿美元，同比增长39%。
• 北美半导体设备制造商出货额31.35亿美元，同比增长32%。

机器人及自动化数据

• 工业机器人产量同比增长80.8%，金属切削机床产量同比增长42.9%。
• 埃斯顿2021年一季度预计实现归母净利润3000~3600万元，同比增长104%~145%。

油气油服数据

• 美国WTI原油6月期货价格63.19美元/桶，本周上涨6.47%。
• 布伦特原油6月期货价格66.77美元/桶，本周上涨6.07%。
• 西南油气田公司1~3月天然气净产量91.65亿立方米，同比增长8.6%。

风险提示

• 宏观经济波动
• 政策改革
• 下游资本开支不及预期
• 行业竞争加剧
• 国产化、技改进度不及预期