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股指战情总结——“共同富裕”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及投资策略。报告内容涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘、期权策略及风险提示等多个方面，为投资者提供市场判断依据与策略建议。

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主要观点

1. 资金驱动

• 两融余额：上一交易日两融余额增加35.28亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资动态：外资净流入为-10.4亿元，较前一交易日减少26.34亿元，外资持股意愿下降，可能对股市形成一定压力。
• 资金趋势：整体资金面偏多头，市场情绪有所回暖。

2. 宏观驱动

• 货币政策：当前货币政策“稳字当头”，保持流动性合理充裕，市场流动性预期较为充足。
• 美联储影响：美联储议息会议影响已落地，长端利率有所回落，市场震荡向上。
• 中长期逻辑：
  • 全球经济修复预期增强，但美联储货币政策退出引导下，权益类资产和大宗商品面临流动性挤压。
  • 避险情绪升温，贵金属或有上行空间。
  • 黑色板块现阶段走弱，需关注其后续走势。

3. 量化解盘

• 支撑与压力位：沪深300指数短期支撑位为5101.14，压力位为5299.0；IF主力合约短期支撑位为5093.3，压力位为5295.3。
• 上涨概率：
  • 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为 68.0%。
  • 技术指标 Logit 模型显示技术上继续上涨的概率为 76.56%。
• 筹码分布：加权筹码集中在顶部，整体分布较集中，指数在支撑位附近，短期可能反弹。

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关键信息

4. 期权策略

• 期权策略建议为“前期期权获利买平”，表明市场对前期获利的期权合约存在平仓意愿，整体情绪偏谨慎。

5. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于跟踪股指战情策略。模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

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战情回顾

• 上证指数前一交易日下跌 0.01%，报 3525。
• IF主力合约报 5094，下跌 0.01%；IH主力合约报 3446，下跌 0.02%；IC主力合约报 6648，下跌 0.01%。
• 行业板块：多数上行，汽车、电气设备、国防军工涨幅靠前，分别上涨 3.58%、3.05%、2.1%。
• 概念板块：锂矿、新能源汽车、锂电池概念涨幅靠前，分别上涨 4.46%、4.34%、3.78%。

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技术与模型分析

6. 模型简介

• 宏观关联模型：基于全球宏观指标与市场行情数据，测度资金驱动市场的力度，得出当日股指上涨概率为 68.0%。
• 技术指标 Logit 模型：综合20类技术指标（如 APO, RSI, MACD 等），计算次日涨跌概率，若概率高于临界值则倾向做多，当前上涨概率为 76.56%。

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风险提示

• 报告风险等级为 R4，投资者需结合自身目标与财务状况审慎决策。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，公司及员工不承担因使用报告而产生的任何法律责任。
• 投资有风险，入市需谨慎。

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免责声明

• 长江期货拥有期货投资咨询资格，报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
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