20260514-中国光大证券国际-丹诺医药-B-06872.HK-新股预览_丹诺医药_3页_463kb

丹諾醫藥（6872.HK）新股預覽總結

公司概況

丹諾醫藥是一家臨近商業化階段的生物科技公司，專注於發現、開發及商業化差異化的創新藥產品，主要針對細菌感染及細菌代謝相關疾病的臨床需求。公司擁有獨特的多靶點偶聯分子技術，致力於提供更優質的治療方案，克服傳統藥物的局限性，改善患者預後。

核心競爭力

• 差異化開發戰略：專注於治療方案有限或尚無有效治療方案的疾病領域，推動具有潛力的候選藥物開發。
• 全球開發戰略：在啟動臨床試驗前，全面評估內地與美國的醫療需求，設計符合各市場治療優先級的開發計劃。
• 強大研發能力：擁有完整的研發體系，包括技術、團隊及臨床開發顧問，確保新藥開發效率與質量。

管理團隊

公司管理團隊經驗豐富，尤其創始人、董事會主席兼首席執行官馬博士擁有超過30年的研發與管理經驗。公司相信其經驗與專業知識將持續推動未來發展。

商業化策略

丹諾醫藥已與遠大生命科學簽訂獨家商業合作協議，專注於大中華區（不含台灣）推動利福特尼唑（TNP-2198）的商業化。公司將借助其在胃腸疾病管理領域的強大營銷能力與豐富資源，加速產品上市，提高患者可及性。

財務數據（截至2025年）

公司目前處於虧損階段，但正積極推進藥物開發與商業化，預期未來將有改善。

招股細節

• 發售數目：0.082億股
  • 香港發售：0.008億股
  • 國際發售：0.074億股
• 招股價：75.70港元
• 市值：39.18億港元（假設以最高發售價發行，超額配股未行使）
• 最高集資額：6.27億港元
• 招股日期：2026年5月14日 - 5月19日
• 上市日期：2026年5月22日
• 每手股數：50股

保薦人

• 中信証券
• 農銀國際

分析員

• 陳政生
• 伍禮賢

免責聲明

本報告僅為一般資訊用途，不構成投資建議。光大證券國際及其關聯機構不對報告內容的準確性、完整性或可靠性作出明示或默示的保證。報告中提及的任何觀點、預測或評估均為一般性意見，可能與實際情況不同。投資者應自行判斷並諮詢專業財務顧問。

重要聲明

• 分析員無財務權益或相關關係。
• 光大證券國際未與公司有投資銀行業務關係。
• 本報告內容可能根據市場變化或政策調整而變更，不構成任何業務推薦或法律意見。

結論

丹諾醫藥作為一家專注於創新藥物開發的生物科技公司，具有明確的技術優勢與差異化戰略，正積極推進產品商業化。然而，公司目前處於虧損階段，需關注其未來財務表現與臨床開發進展。招股資訊顯示，公司將通過香港與國際發售籌集資金，推動藥物上市與市場擴張。此新股發行具有潛在投資價值，但風險較高，投資者應謹慎評估。