20241029-开源证券-北交所信息更新_东南亚市场高增+欧洲客户订单增加_2024Q1-3净利润+15__4页_862kb

路斯股份（832419BJ）分析总结

公司概况

路斯股份（股票代码：832419BJ）截至2024年10月29日，当前股价为13.51元。公司总市值达136.3亿元，流通市值123.5亿元，2024年三季度实现营收57.5亿元，同比增长15%，归属于母公司净利润5.928亿元，同比增长15%。

业绩与评级

开源证券维持公司“买入”评级，预计2024-2026年净利润分别为7.7亿、9.6亿和12.2亿元，对应PE分别为176倍、143倍和112倍。

核心亮点

• 业绩增长：2024年前三季度业绩稳健增长，积极开拓国际市场。
• 国际市场扩张：东南亚市场增速较快，欧洲客户订单显著提升，应收账款和合同负债同比大幅提升。
• 线上渠道扩展：加强抖音、快手等新媒体营销布局，新IP“大路与斯斯”助力品牌推广。

风险提示

• 经营风险：原材料价格波动、外汇汇率波动。
• 市场风险：产品市场拓展不及预期。

总结

路斯股份在宠物食品行业表现出色，净利润同比增长显著。国际市场扩张与国内品牌建设并行，下半年新品放量潜力大。需关注市场拓展节奏与宏观政策变化。