深度报告-20201105-开源证券-计算机行业深度报告_工业乘软件腾飞_千亿市场加速开启_28页_3mb

计算机行业深度报告总结

核心内容

本报告分析了中国工业互联网与工业软件行业的发展现状、驱动力及未来前景，指出其作为制造业数字化转型的重要工具，对提升制造业全球竞争力具有重要意义。报告认为，国内工业互联网行业正处于快速发展期，预计未来五年市场规模将突破1.2万亿元，成为全球制造业发展的关键趋势。

主要观点

• 工业互联网是工业4.0的重要组成部分，是ICT技术与制造业技术融合的产物，推动制造业向数字化、网络化、智能化转型。
• 工业软件是工业互联网的核心，包括运营管理、生产控制、研发设计、协同集成和嵌入式软件，对提升生产效率和智能化水平至关重要。
• 国内工业软件市场增速远超全球，但整体自给率偏低，高端产品市场主要由外资占据，如CAD、CAE、MES等。
• 工业互联网发展受需求、技术、政策、环境四重驱动力推动，其中政策利好和财政支持为行业提供了重要支撑。
• 工业互联网平台将实现设备接入与数据联动，推动产业链效率提升，未来平台应用将向产品与客户端转移。

关键信息

1. 国内工业互联网发展现状

• 工业4.0发展：我国工业多数处于2.0和3.0向4.0过渡阶段，电力、石化等行业已实现重点工序自动化。
• 市场增速：2014-2019年中国工业互联网市场规模增速远超全球，预计2025年可达1.2万亿元。
• 经济贡献：2019年工业互联网对GDP贡献占比约10%，预计未来将持续提升。

2. 驱动力分析

• 需求推动：我国制造业需借助新技术提升附加值和竞争力，保持全球第一制造大国地位。
• 技术驱动：5G、物联网等技术发展，推动工业互联网日趋成熟，预计至2030年工业领域将获近2000亿元5G投资。
• 政策利好：国家和地方政府持续推出相关政策，如《中国制造2025》、《工业互联网发展行动计划》等，推动行业升级。
• 环境刺激：全球工业智能化趋势促使国内加快自研产品发展，以应对技术依赖风险。

3. 海外经验借鉴

• 达索系统：通过“自研+并购”策略，成为全球工业软件巨头，覆盖140多个国家和120万客户。
• 美国工业互联网联盟（IIC）：推动技术标准化与生态体系建设，提出工业互联网安全实施框架和数字孪生定义。
• 德国“工业4.0”战略：以智能制造为核心，强调工业软件在提升工业竞争力中的作用，提出国家工业战略2030。

4. 国内发展挑战

• 产业链基础薄弱：国内工业软件发展起步晚，核心技术仍依赖进口。
• 软件生态不成熟：国内产品在可靠性、稳定性方面与外资存在差距，迭代效率较低。
• 专业人才短缺：工业软件需要兼具软件开发与工业实操能力的人才，国内培养体系尚未完善。

5. 投资建议

• 推荐公司：用友网络、鼎捷软件、宝信软件。
• 受益标的：中控技术（拟上市）、中望软件（拟上市）、能科股份、东方国信。
• 行业前景：国内工业互联网市场将进入快速发展期，产业链渗透率和平台接入设备数量将持续增长。

相关公司分析

中控技术

• 业务方向：智能制造产品及解决方案提供商，产品包括工业软件、工业自动化、制造执行系统等。
• 财务表现：2019年营收25.37亿元，同比增长18.91%，工业软件业务增速达32.5%，远高于传统业务。
• 市场定位：在工业自动化产品中占比最高，业务前景广阔。

用友网络

• 业务方向：国内领先的软件和企业云服务提供商，覆盖多行业，提供数字化转型解决方案。
• 财务表现：2019年营收85.1亿元，云服务收入同比增长131.6%，业务增长强劲。
• 技术支撑：依托云计算、大数据、人工智能等技术，推动企业云服务发展。

中望软件

• 业务方向：研发设计类工业软件供应商，主打2D和3D CAD产品。
• 财务表现：2019年营收3.61亿元，同比增长41.58%，2D CAD占自研软件收入比例逐年提升。
• 市场突破：打破欧美在2D CAD领域的垄断，推动国产化替代。

鼎捷软件

• 业务方向：智能制造产品平台多业态提供商，提供数字化转型、工业互联网和新零售解决方案。
• 财务表现：2019年营收14.67亿元，智能制造业务增速显著，达49%。
• 战略布局：形成丰富的产品谱系，未来有望持续发力。

能科股份

• 业务方向：智能制造与智能电气解决方案提供商，涵盖软件系统、数字化产线、测试台建设等。
• 财务表现：2019年营收7.66亿元，同比增长87.72%，智能制造业务占比达74%。
• 市场潜力：在国防军工、汽车及交通运输等领域具有广泛的应用前景。

东方国信

• 业务方向：大数据软件系统提供商，提供工业互联网平台Cloudiip及相关解决方案。
• 技术优势：拥有自主可控的四大技术体系，产品在多个领域已成功替代IOE。
• 行业覆盖：服务炼铁、热力、电力、能源、轨道交通、汽车、机械制造等行业。

风险提示

• 技术进步不及预期：工业互联网技术发展可能受到制约。
• 政策利好不及预期：政府支持力度可能低于预期，影响行业发展。
• 自研产品发展不及预期：国内工业软件研发能力不足，可能影响市场竞争力。