20221017-上海证券-医药生物行业周报_持续关注医疗新基建_集采受益和消费复苏三大板块_28页_2mb

医药生物行业周报总结（2022年10月10日-10月15日）

核心内容

本报告聚焦于医药生物行业的三大投资主线：医疗新基建、IVD集采受益和消费复苏。整体来看，医药生物行业表现强劲，A股申万医药生物行业指数上周上涨7.54%，跑赢沪深300指数6.55个百分点，排名申万31个子行业第一。港股恒生医疗保健指数上涨2.17%，跑赢恒生指数8.67个百分点，排名12个恒生综合行业指数第一。

主要观点

1. 医疗新基建

   • 财政贴息贷款将推动医疗设备与耗材采购需求增长，尤其是基层县级医院将成为贷款主力。
   • 全国已上报超过2000亿元的医疗设备贷款需求，预计四季度至明年将迎来采购高峰期。
   • 国际型、平台型、创新型国产设备厂商将有望提升市占率，加速入院。

2. IVD集采

   • 江西肝功能生化试剂联盟集采方案可能较温和，有利于IVD板块整体，促进进口替代。
   • IVD板块估值处于历史低位，建议重点关注迈瑞医疗、安图生物、新产业、普门科技等。

3. 消费复苏

   • 随着防疫形势好转，消费类医疗、眼科、民营医院（医美、生长激素、脱敏治疗、牙科等）有望迎来需求释放。
   • 建议关注前期因疫情受损的用药、耗材需求修复，如儿科用药、注射剂、中药饮片、院内制剂和择期手术相关器械耗材。

投资建议

• 关注设备和耗材板块：迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜、奕瑞科技、康德莱、采纳股份等。
• 关注IVD板块：建议关注迈瑞医疗、安图生物、新产业、普门科技等，受益于集采政策。
• 关注消费医疗：欧普康视、兴齐眼药、可孚医疗等，以及药店板块的益丰药房、老百姓等。

行业要闻与最新动态

国内要闻

• 金陵药业：投资8000万元用于提升医院救治能力。
• 东北制药：设立上海生物科技子公司，投资5亿元。
• 百诚医药：投资5亿元建设创新药物项目。
• 安必平：投资6350万元建设病理数字化和智能化项目。
• 热景生物：获得多项国际认证，丰富产品线。
• 爱尔眼科：募集资金35.36亿元用于发展。
• 复星医药：贝伐珠单抗新增两项适应症。
• 诺唯赞：获得土地使用权，用于建设生产基地。
• ST和佳：股权将被拍卖。
• 丰原药业：收购丰原明胶100%股权。
• *ST和佳：股权将被拍卖。
• 利德曼：收购德赛系统及产品。
• 大唐药业：沙棘糖浆研究成果发表于国际期刊。
• 安科生物：AK2017注射液临床试验申请获受理。
• 广生堂：收购熊去氧胆酸胶囊技术，拓展产品管线。

海外要闻

• Immatics：TCR细胞疗法IMA203在多种实体瘤中表现出良好疗效。
• 杨森：抗IL-23抗体疗法在溃疡性肠炎治疗中表现优于单药。
• 默沙东：sotatercept在肺动脉高压治疗中达到3期临床终点。
• Ocher Bio：完成3000万美元A轮融资，推进RNA疗法开发。
• Sangamo Therapeutics：ST-920在法布里病治疗中展现持久疗效。
• BioMarin Pharmaceutical：valoctocogene roxaparvovec获得FDA接受上市申请，治疗血友病A。
• VectivBio：apraglutide在短肠综合征中表现优异，有望成为长效治疗方案。
• Inotrem：TREM-1抑制剂nangibotide在败血性休克中表现积极。
• Matchpoint Therapeutics：获得1亿美元融资，开发共价药物。
• Atara Biotherapeutics：Ebvallo获得欧盟上市推荐，治疗EBV相关疾病。

资金流向

• 陆股通资金：净买入美年健康、华海药业、一心堂等，净卖出药明康德、ST康美等。
• 港股通资金：净买入三生制药、中国中药、锦欣生殖等，净卖出金斯瑞生物科技、康方生物-B等。

疫情数据更新

• 全球疫情持续向好，日新增确诊和死亡人数降至前期低点。
• 奥密克戎毒株仍为主流，BA.5亚型占据主导地位。
• 猴痘病例有所增加，但增速放缓。
• 欧洲疫情可能进入新一波高峰，需警惕。

行业核心数据库

• 疫情数据：更新至10月13日，全球累计确诊6.2亿人，死亡654万。
• 变异株：Omicron、Delta、Alpha、Beta、Gamma为当前主要监测毒株。
• 原料药价格：维生素、抗生素、心脑血管类原料药价格数据更新。
• 集采动态：各地集中采购及新政推行情况更新。
• 一致性评价：通过一致性评价的品规更新。
• 融资情况：医药板块定向增发及可转债进展更新。
• 重要公告：本周股东大会及解禁信息更新。

风险提示

• 新冠疫情反复可能影响行业复苏节奏。
• 药品及耗材价格持续下降的风险。
• 行业政策调整可能带来不确定性。

总结

医药生物行业在政策利好、集采预期及消费复苏等多重因素推动下表现强劲，尤其是医疗器械、IVD和消费医疗板块。建议投资者重点关注医疗新基建带来的设备采购需求，IVD板块的进口替代机会，以及消费类医疗在疫情后的复苏潜力。同时，需关注疫情变化对行业复苏的影响，以及政策调整带来的潜在风险。