20210627-山西证券-策略周报2021年第23期_指数如期上涨_继续关注科技板块_11页_983kb

周度市场总结

核心内容

本周A股市场整体呈现震荡向上走势，热门板块反弹明显，成交量维持在万亿以上。市场短期和中期均呈波动上扬趋势，与前期预期一致。万得全A指数突破6月高位，市场热度持续，预计下周仍将延续震荡温和上涨态势。

主要观点

• 市场趋势：指数震荡上行，成交量稳定，市场情绪向好。
• 板块表现：电子、电气设备、汽车板块涨幅居前；通信、食品饮料、计算机板块跌幅居前。
• 资金动向：存量和增量资金集中于科技和消费等高景气主线板块，相关板块将保持强势。
• 政策影响：第五批国家药品集采开标，平均降价56%，挤出常见疾病药品价格泡沫，利好创新药企业。
• 碳中和推进：全国碳排放权交易相关事项进一步明确，新能源汽车和光伏板块值得长期关注。
• 流动性情况：央行本周净投放450亿元，呵护市场短期流动性，但对A股实质影响有限。
• 外资动态：沪港通和深港通均净流入，资金偏好立讯精密、东方财富、中国平安等个股。
• 产业资本：重要股东净减持股份数增加，减持力度较大的企业包括抚顺特钢、华友钴业、景峰医药。
• IPO融资：本周IPO募资规模环比增加，为49.21亿元。
• 解禁情况：下周解禁规模环比减少，流通市值下降。

关键信息

市场表现

• 周五上证指数上涨1.15%，深证成指上涨1.48%，沪深300上涨1.63%，创业板指上涨2.09%。
• 周内两市共2191股上涨，1963股下跌；89股涨停，11股跌停。
• 沪深两市成交额周内达51665.54亿元，环比增加；成交额占流通市值比例升至7.66%。

央行流动性

• 本周央行净投放450亿元，逆回购操作300亿元，利率保持2.2%不变。
• SHIBOR（隔夜/7天）分别为1.55%和2.19%，国债逆回购利率（1/7天）分别为2.75%和3.35%。

外资与两融

• 北向资金本周净流入119.52亿元（沪港通90.25亿元，深港通29.27亿元）。
• 融资买入额为846.11亿元，环比增加，占成交额比例为8.35%。

风险提示

• 中美外交关系恶化可能影响市场情绪。
• 全球经济重启不利，主要经济体债务风险上升，可能对市场产生负面影响。

中长期策略

• 消费板块：重点关注休闲服务和医药板块，尤其是创新药。
• 长期优质赛道：碳中和、科技类、新基建。
• 稳健底仓：大金融板块。
• 风险因素：美国经济复苏和财政支出可能推高美债利率，强化美联储提前收紧货币政策预期，不利风险资产表现，影响外资流入速度，A股核心资产面临回调风险。

重点关注板块

• 医药板块：创新药受益于集采政策，价格泡沫被挤出，行业集中度高，估值合理，建议关注龙头标的。
• 半导体板块：受美国对28纳米制程设备的限制影响，国产替代逻辑加强，叠加下游需求增长，建议关注设备和第三代半导体相关标的。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场20%以上
  • 增持：相对强于市场5%以上
  • 中性：相对市场-5%至+5%
  • 减持：相对弱于市场5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于市场表现

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