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晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要汇总了多个行业领域的分析与点评，涵盖了债券市场、通信、食品饮料、军工、传媒、财经要闻及公司动态等内容，重点分析了市场趋势、公司并购进展、行业政策变化及投资建议。

主要观点与关键信息

一、【晨会视点】

1. 华创债券小组：

   • 债券市场呈现做陡曲线趋势，短端收益率难明显回落，长端收益率将继续上行。
   • 建议投资者保持谨慎，关注利率债的走势分化。

2. 通信束海峰团队：

   • 海能达成功收购Sepura，提升品牌溢价和高端客户群体。
   • 并购后预计对海能达的收入和利润有显著提升，未来15个月预期收益率为80%。

3. 食品饮料王莺团队：

   • 安琪酵母管理层坚定持有，显示对公司发展的信心。
   • 2017年Q1收入和利润保持良好增长，预计17/18年利润增速分别为60%/27%，维持“强烈推荐”评级。

4. 军工姚婕团队：

   • 天银机电推出限制性股票激励计划，稳固军工业务利益共同体。
   • 军工业务盈利能力强，有望完成并超出解锁条件，维持“强烈推荐”评级。

5. 传媒谢晨团队：

   • 慈文传媒定增方案过会，资金充足支持影视项目推进。
   • 2017-2018年归母净利预测为4.49/5.43亿，维持“强推”评级。

二、【财经要闻】

1. 雄安新区政策：

   • 推进垃圾强制分类和清洁能源推广，智慧环卫和煤改气工程前景广阔。
   • 关注龙马环卫、启迪桑德、维尔利、首创股份等公司。

2. 社会办医支持：

   • 国务院发文力挺社会办医，推动产业投资热潮。
   • 关注爱尔眼科、马应龙、恒康医疗、人福医药、信邦制药等。

3. 仿制药一致性评价：

   • 一致性评价提速，市场集中度有望提升。
   • 关注恒瑞医药、信立泰、复星医药、丽珠集团等。

4. 北斗三号全球组网：

   • 北斗系统全球组网启动，下游应用加速。
   • 关注北斗星通、海格通信等公司。

5. 储能政策即将发布：

   • 储能促进政策即将出台，行业重要性提升。
   • 关注南都电源、圣阳股份、欣旺达、阳光电源等。

三、【海外市场表现】

四、【国内市场表现】

五、【大宗商品】

投资建议与评级

• 华创行业公司投资评级体系：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%—10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%—20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对沪深300指数-5%—5%；
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。

风险提示

• 公司层面：

  • 战略转型推进速度不及预期；
  • 军品交付进度不及预期；
  • 影视剧业务和游戏业务竞争加剧。

• 市场层面：

  • 资金面宽松可能带来的市场波动；
  • 政策变化对行业的影响；
  • 大宗商品价格波动对相关企业的影响。

联系方式

• 联系人：吴紫翔
• 电话：010-66500991
• 邮箱：wuzixiang@hcyjs.com

公司动态摘要

• 金融：长江证券股东增持，国元证券获备案，国海证券回应“萝卜章”问题。
• 环保：大禹节水、神雾环保、博世科等公司动态。
• 公用事业：凯迪生态完成员工持股计划，智慧能源转让股权。
• 新能源与电力设备：国轩高科、思源电气等中标项目。
• 通信：海能达收购Sepura获批准，梦网荣信、通宇通讯高管增持。
• 计算机：东软集团、用友网络等推出激励计划。
• 电子：艾华集团发行可转债，欧菲光员工持股计划完成。
• 传媒互联网：慈文传媒定增过会，华谊嘉信终止减持。
• 机械：太阳鸟、林州重机、金明精机等公司动态。
• 医药生物：海正药业解除禁令，复星医药增持，仙琚制药投资美国公司。
• 基础化工：国发股份、广信股份等公司定增获批准。
• 房地产：光明地产、华夏幸福、粤泰股份等并购或合作动态。
• 汽车：坚瑞沃能、赛轮金宇、奥特佳等公司动态。

机构与游资动向

• 三晖电气、金牌橱柜等公司获机构买入；
• 回天新材、南国置业等公司获游资封板；
• 部分公司出现机构卖出。

总结

本次晨会内容覆盖多个行业，重点分析了债券市场走势、公司并购进展、行业政策动向及投资建议。整体来看，市场趋势分化，部分行业如军工、传媒、环保等表现积极，政策利好推动行业发展，投资建议以“强烈推荐”和“强推”为主，但需关注政策执行和市场波动带来的风险。