20240901-德邦证券-电气设备行业周报_硅料价格平稳_国内前七月光伏装机维持增长_13页_1mb

新能源电力设备行业周报（2024年9月1日）总结

核心摘要

本周报告聚焦新能源发电（含光伏、风电、新能源汽车）及相关电力设备板块的市场观察与投资建议，主要内容结构如下：

1. 双碳产业动态追踪

1.1 多晶硅价格评估

本周硅料价格维持平稳。N型棒状硅主流成交价在390~440万元/吨，均价410万元/吨；单晶致密料成交价在330~360万元/吨（均价约343万元/吨）；N型颗粒硅成交价在360~370万元/吨。

成交活跃度不高，多数企业集中在完成前期订单交付。新单成交量有限，价格波动不明显。但近期多晶硅期货预期可能带动部分贸易商囤货，对库存压力或有短期缓解作用。

预计8月实际产出在13万吨左右。

1.2 光伏行业数据更新

国家能源局数据显示，2024年1-7月全国新增光伏装机12.35GW（同比增长271%），其中7月单月新增2.1GW，呈现快速增长趋势。

光伏产业链各环节中，头部一体化企业、高效率硅片企业以及配套核心电池技术企业受到关注。

2. 新能源投资建议

重点关注：

• 光伏行业：

  1. 一体化组件与新技术电池片厂商（如隆基绿能、晶科能源、通威股份、晶澳科技）；
     2.逆变器龙头（阳光电源、锦浪科技、德业股份）；
     3.Silicon片/颗粒硅供应企业（TCL中环、双良节能等）。

• 风电细分领域：

  1. 海风产业链（整机商：明阳智能、三一重能；上游配套：起帆电缆、海力风电）；
  2. 风电零部件制造商（广大特材、力星股份）。

• 储能及新能源汽车领域：

  • 储能设备：新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等；
  • 动力电池及材料：宁德时代、亿纬锂能、派能科技、中科电气等；
  • 新能源车企与自动化配套：特斯拉、蔚来、小鹏等。

3. 风险提示

报告特别提示投资者关注以下风险：

• 原材料价格波动对材料成本的影响；
• 部分环节供需错配及产能扩张节奏不匹配；
• 行业竞争加剧可能带来的价格压力。

总体判断

维持“优于大市”评级，认为光伏、风电、储能、新能源电池产业链具备中长期投资逻辑，短期价格波动不改整体趋势，建议投资者关注技术和成本具备领先优势的企业，把握细分领域结构性成长机会。

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本报告由德邦证券研究所发布，具体数据与分析口径参见完整报告，最终解释权归属德邦证券所有。