20260424-五矿期货-贵金属日报_8页_5mb
报告摘要
贵金属日报总结
核心内容
本日报主要分析了2026年4月24日贵金属市场行情及策略观点，涵盖黄金和白银的国内外主要市场表现、保证金政策调整、地缘政治影响、利率与通胀预期等关键因素。
市场行情
黄金市场
- 沪金：下跌0.20%，报1041.50元/克
- COMEX黄金：下跌0.21%，报4714.10美元/盎司
- LBMA黄金：下跌0.73%，报4742.10美元/盎司
- SHFE黄金：活跃合约收盘价为1040.06元/克，较前一日下跌1.08%
- AuT+D：收盘价为1,036.88元/克，较前一日下跌1.11%
白银市场
- 沪银：下跌1.88%，报18,966.00元/千克
- COMEX白银：上涨0.39%，报75.80美元/盎司
- LBMA白银：下跌1.19%，报78.07美元/盎司
- SHFE白银：活跃合约收盘价为18,967.00元/千克，较前一日下跌3.16%
- AgT+D：收盘价为18,896.00元/千克，较前一日流出3.31%
保证金政策调整
芝商所（CME）对COMEX黄金和白银期货实施保证金比例下调：
- COMEX黄金：
- Non-HRP初始与维持保证金由7%降至6%
- HRP初始保证金由7.7%降至6.6%，维持保证金同步降至6%
- COMEX白银：
- Non-HRP初始与维持保证金由14%降至11%
- HRP初始保证金由15.4%降至12.1%，维持保证金同步降至11%
地缘政治与市场情绪
- 特朗普表示美国在伊朗问题上无意仓促行事，仍保留军事应对选项，但明确不会对伊朗使用核武器
- 以黎停火协议延长三周，地缘局势短线失控风险回落，市场波动逐步收敛
- 海峡航运封锁风险仍未消解，能源供给扰动及通胀压力依然存在
利率与通胀预期
- 美国10年期国债收益率报4.34%，维持在较高水平
- 沃什重申美联储货币政策独立性，强调抗通胀立场，对降息持审慎态度，主张通过缩表收紧货币
- 市场重新评估政策框架与通胀应对逻辑，金价短期上行空间仍受货币收紧预期压制
策略观点
- 建议保持观望
- 沪金主力合约参考运行区间为950-1100元/克
- 沪银主力合约参考运行区间为19000-20500元/千克
关键数据汇总
| 品种 | 指标 | 单位 | 2026-04-23 | 2026-04-22 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 收盘价 | 美元/盎司 | 4758.30 | 4738.50 | 上涨 | 0.42% | 80.15% |
| COMEX黄金 | 成交量 | 万手 | 9.72 | 17.20 | 下跌 | -43.50% | 2.77% |
| COMEX黄金 | 持仓量 | 万手 | 36.23 | 35.49 | 上涨 | 2.08% | 5.66% |
| COMEX黄金 | 库存 | 吨 | 919 | 926 | 下跌 | -0.76% | 0.79% |
| SHFE黄金 | 成交量 | 万手 | 26.73 | 33.21 | 下跌 | -19.51% | 15.66% |
| SHFE黄金 | 持仓量 | 万手 | 30.63 | 30.16 | 上涨 | 1.58% | 16.46% |
| SHFE黄金 | 库存 | 吨 | 109.14 | 109.14 | 持平 | 0.00% | 98.79% |
| SHFE黄金 | 沉淀资金 | 亿元 | 509.77 | 507.29 | 流入 | 0.49% | 28.27% |
| COMEX白银 | 收盘价 | 美元/盎司 | 77.69 | 76.67 | 上涨 | 1.33% | 80.78% |
| COMEX白银 | 持仓量 | 万手 | 11.70 | 11.51 | 上涨 | 1.60% | 2.18% |
| COMEX白银 | 库存 | 吨 | 9851 | 9929 | 下跌 | -0.79% | 0.79% |
| SHFE白银 | 收盘价 | 元/千克 | 18,967.00 | 19,586.00 | 下跌 | -3.16% | 79.11% |
| SHFE白银 | 成交量 | 万手 | 101.43 | 102.38 | 下跌 | -0.93% | 33.73% |
| SHFE白银 | 持仓量 | 万手 | 51.79 | 52.19 | 下跌 | -0.77% | 15.26% |
| SHFE白银 | 库存 | 吨 | 648.20 | 644.27 | 上涨 | 0.61% | 36.54% |
| SHFE白银 | 沉淀资金 | 亿元 | 265.22 | 275.98 | 下跌 | -3.90% | 68.03% |
ETF持仓情况
黄金ETF
| ETF | 持有量（吨） | 收市价（美元） | 沉淀资金（亿美元） | 成交量（万份） | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPDR美国 | 1049.19 | 431.04 | 1591.49 | 492.87 | 下跌 | -0.97% | -0.65% |
| iShare美国 | 481.76 | 481.76 | 481.76 | 481.76 | 持平 | 0.00% | 0.00% |
| GBS英国 | 30.22 | 30.22 | 30.22 | 30.22 | 持平 | 0.00% | 0.00% |
| PHAU英国 | 52.36 | 52.36 | 52.36 | 52.36 | 持平 | 0.05% | 0.05% |
| GOLD英国 | 29.76 | 29.76 | 29.76 | 29.76 | 持平 | 0.00% | 0.00% |
| SGBS瑞士 | 35.38 | 35.38 | 35.36 | 35.36 | 上涨 | 0.05% | 0.05% |
白银ETF
| ETF | 持有量（吨） | 收市价（美元） | 沉淀资金（亿美元） | 成交量（万份） | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SLV美国 | 15202.55 | 68.38 | 362.69 | 2171.67 | 下跌 | -2.83% | -4.92% |
| ETPMAG澳大利亚 | 483.31 | 483.31 | 484.20 | 483.31 | 下跌 | -0.18% | -0.18% |
| PSLV加拿大 | 6744.26 | 6744.26 | 6744.26 | 6744.26 | 持平 | 0.00% | 0.00% |
| CEF加拿大 | 1555.21 | 1555.21 | 1555.21 | 1555.21 | 持平 | 0.00% | 0.00% |
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